가치투자 기본편 1회차 - 투자하는 마음가짐

1. 가치투자의 5단계

1. 종목탐색

   • 종목 스크리너 기능 활용 - 탐색기준 상 호의적인 종목인가?

   • 기술적분석 기능 활용 - 수급상으로 유리한 종목인가?

2. 재무제표 읽기

   • 종목 재무분석 기능 활용 - 문제있는 기업 솎아내기

3. 정성적 리서치

   • 산업 리서치 기능 활용, 프리미엄 뉴스 활용

   • 체크리스트 기준을 만들어서 통과여부 찾기

   • 애널리스트 리서치 - 매수, 매도 의견 중 매수쪽이 합리적인가?

4. 가치평가

   • 종목 가치평가 기능 활용 - 가치평가 결과 안전마진 이상 저평가된 종목

5. 포트폴리오 관리

   • 포트폴리오 관리 기능 활용

2. 확률의 우위 / 자금의 우위/ 절제의 우위

1. 확률적 우위

   • 확률적 사고 - 불확실성과 무작위성에 대한 존중

   • 확신론(100% or 0%)도 안좋고 회의론(모든게 50:50)도 안좋음.

   • 자산배분/종목선택/거래타이밍 등 다양한 층위에서 확률적 우위를 중첩

   • 이익의 확률이 100%가 아니더라도, 꾸준히 투자하면(노출을 계속하면) 결국 이익에 수렴한다

   • 시점의 분산과 종목의 분산을 통해서 확률의 수렴을 노린다

   • 측정 가능성? -> 없다. 다만, 마인드의 문제. 확률적 우위를 시간으로, 층위로 쌓아간다는 믿음과 노력!!

2. 자금의 우위

   • 소득과 부의 수준이 높은 사람일수록 투자손실에 대한 심적 고통이 적고 감정에 덜 휘둘리며, 극단적 리스크 감수가 없음

   • 현금창출 능력이 있어야 손실에 대한 버퍼도 생기고, 위험자산 투자도 가능한 것

3. 절제의 우위

   • 주식시장에서는 매번 수익이 나는 사람은 없고, 실패라는 그림자와 공존하는 법을 익혀야 함.

   • 내가 컨트롤할 수 있는 영역보다 불확실성의 노이즈가 더 크다. 격동하는 흐름속에 나를 버리고 물흐르듯 가야함.

   • 확보방법 : 1) 체력관리 2) 도파민관리 3) 타자화

   • 타자화 : 나라는 자아에서 분리되어, 나를 타인으로부터 객관적으로 바라보는 연습

   • 일상화된 습관(일기 등)을 통해 나를 ...