주간 생각 정리(251207)

미국의 Capex 투자 사이클 지속 : 빅테크들의 줄어드는 FCF 의 수혜는 아시아 국가(대만, 일본, 한국)로 유입되고 있음. 언제까지 지속될지를 지켜보자.

한국 업종별 26년 영업이익 전망치 변화 :

반도체, 에너지의 변화율이 가장 컸음. GPU든, TPU든 메모리는 계속 필요할 것이고, 추론에서의 레거시 메모리의 중요도가 확대 되고 있음.

더불어 에너지는 정유사의 정제 마진이 좋아지고 있다는 소식, 당장 전력 수급이 가능한 에너지원 디젤로 전력을 공급할 거라는 미국, 제네시스 법안 통과(단기간의 효과 필요) 가 한 방향을 가리키고 있음. 거기에 더불어 3차 상법개정에 자사주 소각 의무화가 추가되었는데, 자사주를 많이 들고 있는 SK에 눈이 간다.