[투자철학] 입문자를 위한 투자공부 로드맵 (공부편) | Valley와의 첫 만남: 투자여정의 시작 #2

* 거인의 어깨를 고르는 방법 검증된 장기간의 성과 충분히 많은 참고문헌 거장의 방식을 복제할 수 있는지 * 거장 시리즈 읽는 방법 거장의 투자법이 어떻게 구성되어 있으며, 기존의 나의 사고체계, 나의 투자전략에 어떻게 조화를 시킬 수 있을지 홍진채님이 마크 미너비니의 이력과 성과를 하나씩 검증하는 과정에서, 다른 거장과 다르게 미너비니의 연간 수익률 자료 등 신뢰할 수 있는 자료가 없어 뭔가 쎄했다고 한다. 다만, 그에게서 배울 것이 많았기 때문에 거장 시리즈로 소개해주셨다. Trader 와 Investor 를 구분하는 것은, '투자의사결정 기준을 어디에 두느냐' 이다. 트레이더는 차트의 움직임, 가격의 신호를 기준으로 투자의사결정을 하는 반면에, 인베스터는 기업의 펀더멘탈에 기반하여 투자의사결정을 한다. 그렇다면 트레이더에게 '펀더멘탈'은 고려 대상이 아니고, 인베스터에게 '타이밍' 이란 것은 계산의 영역이 아닌걸까? 각 분야의 투자자가 유의미한 수익을 올리고 있다면, 그들이 사용하는 방식이 효과적으로 작용한다는 것이다. 그러므로 트레이더의 타이밍, 인베스터의 펀더멘탈을 연구하는 방법을 서로가 애써 무시할 필요는 없다. 공부는 하되 각자에게 맞는 도구가 있다면 사용하면 된다. 진정한 성장주를 매수할 때는 시점도 정확해야 한다 . -필립 피셔 게다가 필립 피셔의 언급에도 보듯이 인베스터에게도 '시점선택' 이라는 항목이 있다. (단순 마켓타이밍이 아닌) 이말인 즉슨 '언제 매수할 것인가' 라는 질문에 대해 우리 모두는 대답을 해야한다는 의미이다. 그러면 그 시점은 어떻게 알 수 있을까? 마크 미너비니는 트레이더 답게 '차트의 유의미한 움직임' 이라고 대답을 내놓는다. 그러면 그 유의미한 차트의 움직임이 대체 뭔데? ...

운 좋게 밸리 2기로 들어왔지만, 어영부영 하니 벌써 2년이 다 되어간다. 그 기간 동안 강의는 띄엄띄엄, 칼럼도 후루룩, 기록도 대충대충하다 보니 스스로의 '성장'에 대해서는 살짝 회의감이 든다. 양질의 컨텐츠는 넘쳐나지만 무엇 하나에도 집중하지 못했고, 빨리 부자가 되고 싶은 마음에 안절부절했으며, 변동성에 일희일비하여 매일 MTS에 기웃거리던 나날들. 결국 밸리가 지향하는 투자 공부에는 다가가지 못한 채 시간이 흘러간 것 같다. 피곤한 장세 때문인지, 요즘 투자철학과 전략, 그리고 기초체력의 중요성을 절실히 느끼게 되면서 위클리 퀘스트를 시작하게 되었다. 그곳에는 내가 해야할 것들이 다 나와있었다. "다 해줬잖아 ...

[2023.11.10]세상의 무작위성에 대하여 프리미엄칼럼 입문자 멘토링 1회차 5강: 투자에 앞서 초심자가 가져야할 마인드 입문자멘토링 '인과율' 내가 좋아했던 '덴마' 라는 웹툰에서는 '인과율 계산기' 가 나온다. 현재 상황에서 발생할 수 있는 여러 변수들을 입력하면 인과 법칙을 통해 '발생 가능한 미래' 를 계산해주는 것이다. 하지만 가끔씩 실제로 벌어지는 일이 계산기의 결과값이 아닌, 말도 안되는 사건으로 이어지는데 그 이유는 다른 우주에서 넘어온 존재로 인한 차원 너머의 변수가 발생한 경우다. 세상은 '불확실성'으로 가득차 있다. 우리는 어떤 사건을 원인과 결과라는 연결고리로 해석하지만, 사실 모든 일이 인과 법칙으로 설명되지는 않는다. 덴마처럼 다른 차원의 변수는 차치하더라도, 현실의 양자 세계에도 '확률' 로서 존재하기 때문이다. 사실 그렇다고 이 세상 전부가 '자연적 무작위성'으로 ...

[2024.01.06]초보의 골짜기와 투자 지식의 한계효용 체감의 법칙 프리미엄칼럼 [2022.12.20] 가치투자 훈련과정을 듣는 방법 - 영어 공부와의 비유 프리미엄칼럼 가장 이상적인 투자방식은 여러 측면에서 확률적 우위를 확보하는 것. 거시경제분석을 통해 자산을 배분하고, 각 자산을 배분할 때 종목을 선택하는 것에 있어서 개별기업분석까지 겸한 Top-Down 방식. 즉, 매크로분석, 자산배분, 포트폴리오, 기업분석까지 여러 방면에 전문성을 가지는 것이다. 하지만 팀으로 움직이는 기관과 다르게, 일반 개인이 이 모든 영역에...

[2025.06.17] Circle of Competence 오크트리블로그 [2025.06.07] 하이브리드 전략에 대한 생각 오크트리블로그 [2024.09.07] 집중투자와 FOMO 오크트리블로그 오크트리님은 자신의 투자 스타일이 자신에게 최적화된 방법이라고 한다. 따라서 다른 사람에게는 맞지 않는 방법일 수도 있다고 한다. 자신의 능력범위 (Circle of Competence) 안에서 몇 개 종목만 집중투자하여 꾸준히 기다리는 것. 이것이 그동안의 시행착오와 검증을 통해 자신에게 가장 잘 맞는 방법이라고 한다. 내가 가장 잘 알고 있는 분야이기에 편안하고 확실하게 투자할 수 있다. 또한 자신의 COC 바운더리 외의 것은 자신의 것이 아니기 때문에 시장의 소외로 FOMO가 오지 않는다. 결국 내 차례가 오기 때문이다. 역시 고수들의 주장은 결을 같이 한다. 자신의 능력범위를 인지하는 것 일관된 사고방식을 가지는 것 투자철학 : 시장의 작동원리와 투자자의 실수를 바라보는 일관된 사고방식 (feat. 삼투기) 본인만의 투자철학을 정립 그 투자철학에 기반한 구체적인 투자전략을 정립 그 투자전략에 맞는 지식 및 기술 연마