화양연화
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Fundamental, Insight
지난 주간
<글로벌>
실적 으로 움직이고 있는 장세
주요 종목
PLTR - 커머셜 고객 증가 > 파생 ai sw, meta positive.
GOOG - 선반영 효과로 되돌림 > capex up
AMZN - Capex up > 반도체 기업들은 선반영 Sell on
호텔 / 여행주 - 실적 호조
이번주
RDDT/HOOD/APP/SHOP - 실적 중요함
ABNB/COIN
CPI/소매데이터 보다는 실적이 더 큰 이슈
AI
일관되게 토큰 값이 빠진다고 언급
스케일링이 필요하지만, 스케일링과 동시에 효율도 필요.
작은 sw기업들을 잘보면 좋을 것
전반적으로 이번 Capex 컨센서스대비 39% 서프라이즈임에도 HW 반응이 부족
실적시즌 60% 기업 실적 발표, 컨센서스 상회율은 높은편
키워드는 '관세'
1분기 성장률은 IT/헬스케어가 유리
<국내>
엔터 관세 / 분위기 좋음
4분기 실적은 생각보다 좋을 것
헬스케어 - 보로노이 / 지아이 / 올릭스(일라이릴리 LO)
SK바이오팜 - 올해도 실적 성장은 확실하지만 밸류도 많이 받고 있음
올릭스 - 호주 임상 1상 중, 단계별 마일스톤 OLX702A
의류 중국 부양책 위주로 긍정적
F&F - 낮아진 컨셉 부합, 중국 성장, 내수 부진, 중국 부양책 영향을 받고 있음
반도체
추론에서는 HBM 업사이드 제한적, 엣지에서 용량 증가 기대 컨벤셔널 디램 수요 증가
삼성전자 선호? 삼성전자가 HBM 접고 컨벤셔널 전환? 이건 더 말이 안됨
차라리 긍정적인 부분은 파운드리 부분의 신규 고객 유입
HBM 수요 10% 감소까지는 실적 반영된 듯
인터넷
SW 업체의 초강세 , 네이버/카카오
더존비즈온/카페24/엠로 등 글로벌 트랜드
매출 증가 및 효용을