요 아래는 Gemini로 2023년 하반기 자본시장에 대해 요약해 놓은것 입니다.
2023년 국채 금리 상승기 (8월 1일 ~ 10월 23일) 시장 정리 📈➡️📉
1. 국채 금리 상승 원인: 이 기간 동안 미국 10년물 국채 금리가 급등한 배경에는 여러 요인이 복합적으로 작용했습니다.
피치의 미국 신용등급 강등 (8월 1일): 시장에 일부 불안감을 조성하고 미국 재정 건전성에 대한 우려를 자극했습니다.
연준의 지속적인 매파적 스탠스: 제롬 파월 연준 의장은 8월 말 잭슨 홀 연설에서 인플레이션 대응 의지를 재확인했고, 9월 FOMC 회의에서는 금리 동결에도 불구하고 연내 추가 인상 가능성을 시사하며 "hawkish pause(매파적 동결)"로 해석되었습니다. "더 높게, 더 오래(higher for longer)" 금리 전망이 강화되었습니다.
견조한 미국 경제 지표: 예상보다 강한 GDP 성장률, 타이트한 노동 시장 등은 연준이 높은 금리를 유지할 수 있는 근거가 되었습니다.
인플레이션 우려 지속: 소비자물가(CPI) 및 개인소비지출(PCE) 물가가 둔화되기는 했으나 여전히 연준 목표치를 상회했고, 특히 7월부터 9월 말까지 국제 유가가 크게 상승하며 인플레이션 재점화 우려를 키웠습니다.
미국 국채 수급 부담: 재정 적자 확대에 따른 국채 발행 물량 증가 우려도 금리 상승 압력으로 작용했습니다.
2. 시장 움직임:
국채 금리 (10년물): 약 4.05%에서 시작하여 10월 23일에는 장중 5.0%를 넘어서는 등 급격한 상승세를 보였습니다.
S&P 500 (SPY 기준): 약 -7.89% 하락했습니다. 국채 금리 급등은 주식 시장에 전반적인 하방 압력으로 작용했습니다.
유틸리티 섹터 (XLU): 약 -13.15% 하락하며 S&P 500보다 더 큰 폭으로 부진했습니다. 금리 상승에 매우 민감한 특성을 그대로 드러냈습니다.
부동산 섹터 (XLRE): 약 -14.82% 하락하며 유틸리티 섹터와 마찬가지로 S&P 500보다 더 크게 하락했습니다. 차입 비용 증가와 부동산 가치 평가 ...