최근 논란이 있어서, 다시 가볍게 스터디.
대충 클로드 갈궈서 쥐어짜본 결과
- 현재가격은 저평가까지는 아니고, bear 시나리오 반영 정도 값임
- 성장 둔화(2%), 마진 30% 이하, WACC 12%일때 25만원 정도 나옴.
- 새로운 캐시카우가 아직 안 보이기 때문에 bear 시나리오는 합당하다 봄.
그래도 롱인 이유는
- 지금은 AI테마 장세 + 개인 주도 장세이기 때문
- 게임산업 x 피지컬 AI 훈련 내러티브 한 번 붙으면 멀티플 개선 여지 높다봄
- 개인 중에서도 비교적 큰 손인 4050세대가 게임 산업에 눈을 못돌리고 있으나,
- 정부에서 게임산업 육성 한 번만 드라이브 해주면 수급이 붙을 수 있다 봄
- 다만, 외부 트리거를 한 없이 기다려야하는 기우제식 투자가 될 수 있음.
작년부터 논리적인 deep value 주식은 연전연패였고(ㅠㅠ),
개인들이 열광할 인기주식들을 '미리' 고른 것은 승률이 좋았음.
아직 레짐이 안 바뀌었다고 가정해봄
