EIA SETO가 발표 됬습니다.
SETO는 미래 시장을 예측하지만 예측의 신빙성이 상당히 낮으므로 그냥 참고만 하면 됩니다.
EIA는 정부 산하 기구입니다. 과거에는 지금보다 좀 더 중립적이였다는 평을 듣지만 지금은 정권 입맛에 맞는 보고서와 수치를 쓰고 있습니다.
그래서 근거를 잘 봐야 하고 참고는 하되 신뢰는 할수 없어서 이 글에는 제외 했습니다.
우리는 대부분의 미국 가구가 가구의 주요 난방 연료와 거주 지역에 따라 지난 겨울과 거의 같거나 그보다 적은 에너지를 사용할 것으로 예상합니다. 우리는 이번 겨울의 낮은 가격이 더 낮은 기온으로 상쇄되어 지출에 비교적 큰 변화가 없을 것으로 예상합니다.
--> EIA 말고도 라니냐가 올 가을부터 왔기 때문에 더 낮은 기온을 예측하는 기관들이 증가하고 있습니다. 하지만 천연가스 재고가 충분해서 혹한이라고 부를만한게 오지 않는이상 일정수준 이상 가격이 오르긴 힘들어 보입니다.
참고로 EIA 날시 모델은 라니냐를 감안하지 않았습니다.
드릴링 생산성 지표
바켄지역은 이제 마른 걸래를 쥐어 짜고 있는 모습 입니다.
액티브리그는 그대로이고 신규유정 완성도 그대로인데 DUC(누적 굴착 완료되지 않은 유정 수)는 계속 줄어들고 있습니다.
유정당 생산량은 버티고 있는것을 고려하면 각 회사에서 남은 양질의 유정을 조금씩 소모하고 있는거 같습니다.
이글포드도 비슷한 느낌이긴 한데 아직 추세가 1년이하여서 계속 관찰 중 입니다.
아마 올해 연말의 capex 발표가 중요할것 같습니다. 올해 여름부터 지속적인 페이퍼 숏의 증가로 인해 펀더멘털보다 5~10불(전문 에너지 리서치회사 추정) 단기적으로 눌렸습니다.
개인적으로는 올해 유가 움직임 보면 몇몇 업체들을 제외하면 보수적인 capex를 들고 올거 같고, 은행은 더 가혹한 햇지 범위를 요구할 것 같습니다.
