<Coinbase 2>
Coinbase의 핵심 관찰변수는 '규제'입니다. 스테이블코인에 대한 이자 지급을 허용하지 않는다면, 스테이블코인의 보유 매력은 감소하고, 보유와 함께 거래도 줄 수 있습니다. 따라서 Clarity Act나 Genius Act의 개정안에서 이자 허용/금지 여부가 주가에 결정적 역할을 할 것으로 보입니다.
참고로, Coinbase는 자신의 거래소에 보유되는 USDC의 예치 수익을 100% 갖습니다. 글로벌 예치수익은 50%를 갖습니다. '거래' 이외에 핵심적인 수익원입니다.
한편, Coinbase에 실망한 것은 IR에서의 경영진 답변이었습니다. 이자 안주면, Coinbase에 악영향 주는거 아니냐?란 질문에, "이자 안주면 우리 수익 늘어나니까 좋은거다."란 일차원적 답을 내놓습니다. 주주들이 바보는 아닐텐데, 저런 발언을 하다니.
BTC 가격 반등, 이자 허용, 거래량 증가에 따른 증익이 있지 않는 한 투자 보류입니다.
저는 약간 반대의견입니다
ir에서 말하는 "이자 안주면 우리 수익 늘어나니까 좋은거다" 이거는 진짜 일차원적으로 주주들에게 변명하듯 말하는게 아니라
그거 클래리티에서 규제를 하더라도 수익성에서 크게 타격을 받지 않지만 우린 그걸 바라지 않는다는 뉘앙스 입니다
타 인터뷰를 보더라도 은행권이 예대마진으로 돈벌기 위해 낮은이자 주는것에 대해 비판하고
장기적 관점에서 스테이블 코인에 대해 이자주는것은 코인베이스가 적극적으로 채택중인 정책입니다
또 지금 코베의 주요 수입은 수수료지만
장기 플랜에서 base의 성장성과 온체인 위에서의 활동 인프라로 바라봐야합니다
코베 ceo를 개인적으로 굉장히 좋아하는데
코베 장투하신다면 이 링크에서 에세이들 읽어보시는거 추천드립니다
https://www.brianarmstrong.org/
코베 ceo의 조직경영이나 위기상황에서의 자본배치는 훌륭하다 생각합니다
또 장기적관점에서 경영하기에 단기적 요인으로 하락할때 주목해야합니다
과학과 연구에도 관심이 많은 것 같네요.
2022년, epigenetic reprogramming을 통해 인간 건강 수명을 획기적으로 연장할 프로젝트로서 NewLimit을 공동 설립했다고 나오는 것을 보면요.
장기국채 수요처로 은행권을 노려보고 있는 트럼프 정권에서 코인베이스vs제도권은행 경쟁에 과연 코인베이스 손을 들어줄지가 의문입니다. 장기플랜은 저도 동의하는바인데, 단기적으로는 클래리티법안으로 인한 피해가 꽤 크지 않을까 싶습니다.
먼저 답글 달아주셔서 감사드립니다.
IR 부분 관련해 말씀드리면,
Ironically, if the proposed restrictions on stablecoin rewards were enacted, it would make us more profitable. (이 부분에 "고객이 줄 수 있다." 부정적일 수 있다가 들어갔으면 더 좋았을 거 같습니다. ) However, we oppose this because allowing rewards is better for customers and for the competitiveness of U.S.-regulated stablecoins on a global stage.
아직 경영자에 대한 공부가 부족해서, 제가 단편적으로 판단했을 수 있습니다. 이해를 넓힐 수 있는 링크 알려주셔서 감사드립니다.
삭제된 대댓글입니다.
이어서, 저 또한 BASE가 Layer2로 성공 가능성은 긍정적으로 보고 있습니다. 다만, 공부를 하는 중이라 아직 명확한 판단은 할 수 없지만, 성장속도는 빠르나 점유율은 아직 작은 단계이며 미국을 중심으로한 블록체인 이용 사업에서 활용될 가능성이 높다 정도로 파악하고 있습니다.
총예치자산: https://l2beat.com/scaling/summary
DeFi 사용액: https://defillama.com/chain/base
이런 경로에서 살펴보고 있사온데, 성장 또는 영향력 확대에 참고할 수 있는 지표도 공유해주시면 감사히 잘 보겠습니다.
(이 대댓글이 밑에 달렸으면 좋았을텐데, 위로 올라오는 군요. ^^;;)