https://www.valley.town/financials/quote/241590:KRX/summary
■ 4분기 현황
-아디다스 매출 상승에 따라 가동률 상승
-삼바, 캠퍼스 라인업 편입되면서 믹스개선되었음. 올해도 지속
-스탠스미스, 슈퍼스타, 가젤 등 스테디셀러 올해 20%대까지 확장.
-스테디셀러는 ASP 상승 및 생산성 향상으로 마진 상승 효과
-올해는 회복 본격성장은 내년
■ 최근 주가 조정 사유
-잠정실적 이전 특정 지점에서 실적 노이즈로 수급 꼬인 상황에서 연기금 물량 로스컷 영향으로 급락한것으로 추정함
■ CB관련(9월 전환 대기 물량)
-CB 전환비율 올해 10% 내년 40% 내후년 50%로 주주간 협의한 사항이 있음
-CB 관련 우려를 해소하기 위한 다양한 전략 고민중 9월 전에 어나운스 예정
■ 기타
-단기적인 이익을 위해 멀티브랜드 포기(뉴발란스, 온러닝)
-재고 수준 80% 레벨(정상재고 100% 기준)
-관세로 인해 스테디 셀러 제품들이 점점 넘어오는 효과 있을듯하지만 점진적일것
-인도네시아 3공장 증설 이슈없음
-가동률 100% 넘김 2교대중. 3교대는 불가
-1분기 가동률 평균은 90%초반 (명절이 있어 비수기). 현재는 100% 넘김
■ 실적
-base case 2조 / OPM 6.5% (비공식. ir의 노돌 요청). 증권사 소통은 이것보다 톤 낮춰서 예정
-올해1분기 영익 최소 150~200개
-1분기 실발후 올해 가이던스 어나운스 예정
크게 읽을게 없을듯 한 가격인데... 음.. 어떨런지 모르겠네요
