$IGV의 고전이 계속되고 있다. 이걸 보면서 드는 생각은 시장이 계속 하이퍼스케일러들에게는 Capex에 대해 실적을 요구하고 있고 SaaS들에게는 AI로 인한 해자 감소를 말하고 있는데 이게 계속되면 결국 칩에게도 악재가 되지 않을까 하는 것이다.

주주들이 아우성인데 언제까지 하이퍼스케일러들이 Capex만 늘릴 수도 없는 상황에서 클라우드를 이용하는 SaaS들까지 실제로 클라우드 사용이 줄어버리면 하이퍼스케일러들은 더욱 압박을 받게되는데 칩 기업들이 누리고 있는 공급자 우위가 언제까지 유지가 될 수 있을지 모르겠다.

결국 $SOXX의 지속적 성장이란거도 $IGV들의 성장이 담보되어야 가능한 것 아닌가?

시장이 너무 소프트웨어만 후드려 패는 느낌이 든다.