[2025년 09월 01일(월) 00:00] 8월까지 삼성전자의 HBM3E가 엔비디아의품질 검증을 최종 통과할까?

최근 진행 상황 요약 2024년 8월, Amit Mehta 판사는 Google이 온라인 검색 시장에서 독점 행위를 했다고 판결했습니다. 이후 DOJ(미 법무부)는 Chrome 브라우저 매각을 포함한 구조적 시정을 주장했죠. 이어서 2025년 4월에 보상안(구제책) 재판(remedies trial)이 진행되었고, 양측은 Chrome 매각 여부 및 데이터 공유, 디폴트 검색 계약 금지 등을 두고 치열하게 공방했습니다. 현재 중재 절차가 마무리 단계에 접어들었으며, 판사의 최종 결정은 2025년 8월 중 발표될 예정입니다. 판결 가능성 정리 항목전망Chrome 매각 여부여전히 불확실 — 판사는 완전 매각보다는 중간안(예: 디폴트 선택권 제공)에 무게를 두고 있는 듯합니다.\ 법적으로도 "hard case"로 언급되며 신중한 접근이 필요하다는 평가. | 데이터 공유 등 대체 방안 가능성 | 매각 없이 검색 인덱스 또는 광고 데이터 공유 의무화 등의 보완책이 채택될 가능성도 큽니다. | 향후 시사점 | 8월 결정 이후 Google은 즉시 항소 절차에 돌입할 가능성이 높으며, 실제 시행까지는 수개월 소요될 수 있습니다. 핵심 요약 8월 내 판사 Mehta의 결론 발표는 확실하지만, 그 내용이 Chrome 매각 명령일지는 불투명합니다. 대안으로 데이터 공유, 디폴트 선택권 확대 등 제도적 시정이 우선 고려될 수 있으며, 매각은 최후의 수단으로 보입니다. 만약 매각 판결이 내려진다면, 실제 시행까지는 항소 절차 등으로 몇 개월의 시간이 더 필요합니다.

최신 발표된 13F (2025년 Q1 기준) 요약 Berkshire의 애플 지분은 300백만 주, 그리고 약 포트폴리오 비중의 25.76%로 확인됩니다. 이는 전분기 대비 지분 변경이 없었다는 보고이며, 투자자 정보 채널에서는 애플 지분이 유지된 것으로 확인된다는 내용이 명확합니다. 결론: “애플 비중, 전분기 대비 변함없음” 항목 내용 기준 분기 2025년 Q1 (3월 31일 기준) 애플 비중 약 25.76% 유지 변동 여부 전분기 대비 변화 없음 유의사항 2025년 Q2(6월 30일 기준) 내용은 8월 중순 이후 13F 제출 시점에 공식 발표될 예정입니다. 그전까지는 애플 비중이 유지되고 있었다는 것이 가장 최신 정보입니다.

핵심 정리 내부 논의는 있었지만 공식화된 인수 계획은 아직 없음 블룸버그 보도에 따르면, Apple의 인수·합병 담당 임원 Adrian Perica는 Eddy Cue 등 주요 AI 책임자들과 Perplexity 인수를 논의했지만, 정식 제안이나 Perplexity 측과의 접촉은 아직 이뤄지지 않았다고 합니다. AI 기술력 확보 목적의 인수 가능성은 열려 있음 Perplexity의 AI 검색 기술은 Siri 및 Safari의 기능 확장을 위한 전환점이 될 수 있으며, Apple의 AI 전략을 가속화할 수 있는 잠재력을 갖고 있습니다. 일각에서는 인수보다 파트너십 가능성에 무게 Apple은 Perplexity 인수 대신 제휴 방식 또는 Anthropic, OpenAI 등의 AI 기업과의 파트너십 전환 가능성에 무게를 두고 전략을 재구성 중일 수 있다는 의견도 나옵니다. 투자 인사이트 항목 ...

BOJ, 올해 금리 추가 인상할까? 주요 상황 요약 현재 기준금리는 0.5%로 유지 중이며(2025년 1월 인상 이후 변화 없음). 인플레이션 전망 상향: 핵심 CPI 전망은 FY2025 기준 2.7%로 상향 조정. 회의록에선 인상 논의 존재: 무역 긴장 완화 시 금리 인상 재개 여지가 있다는 경고성 언급도 있었어요. MUFG CEO는 10월 인상 가능성 언급: 하지만 연내 인상 여부는 여전히 불확실하다는 시각도 존재합니다. 반면, 일부 전직 BOJ 관료들은 미·일 무역긴장 지속 시 2026년 초로 인상 시기 연기 전망을 내놓고 있습니다. 종합 해석 BOJ 내부 분위기는 점차 "매파적 방향"으로 이동 중이며, 금리 인상 의지는 분명 있습니다. 다만, 인상 시점은 10월 가능성을 염두에 두되, 고무적 통화정책 전환이라기보다는 점진적 접근 가능성이 크고 적어도 연내 '한 번의 인상' 가능성은 충분히 열려 있음이 요약된 시그널입니다. 투자자에게 주는 시사점 시점전략 포인트10월 전후BOJ 인상 가능성 반영 → 엔화 강세, 금융주(Ho-Bond 등) 유리향후 수개월정책 변화 재개 시기 면밀히 모니터링 필요리스크 관리인상 지연 또는 무산 가능성 염두에 두고 분산 포지셔닝 유지

연준의 QT 정책 변화: 감속 또는 중단 가능성 분석 1. QT 속도 감속이 이미 이뤄짐 2025년 3월 FOMC 회의에서 연준은 월별 국채 만기 환매 상한을 $25억에서 $5억으로 대폭 축소하며 QT 속도를 늦춘다고 발표했습니다. 모기지 지원증권(MBS) 환매는 기존 $35억으로 유지되었습니다. 2. 연준 당국자들의 발언 크리스토퍼 월러 연준 이사는 잔고 감축의 여지가 남아 있다고 밝혔습니다. 현재 은행 유동성이 여전히 풍부(abundant)한 상태이므로, QT를 유지할 여건은 남아 있지만 급격한 변화는 필요하지 않다고 평가했습니다. 3. 시장의 종료 기대 상쇄 시장 참여자들은 QT 종료 시점을 ...