리뷰 - [매크로] 코인과 부동산, 트럼프가 작정하고 띄우는 진짜 이유

2025년 12월 22일 작성 https://www.valley.town/wsaj-premium/global-macro/6948a859478842f0fd8637db 목차 2026년 전망, 넓어지는 강세장 - 골드만삭스 11월 미국 CPI, 예상보다 낮게 나온 이유 - 골드만삭스 기타 리포트 - Citi 2026년 전망, 넓어지는 강세장 - 골드만삭스 * 원본 리포트 발간일: 25년 12월 18일 2026년은 테크 기업 → 여러 분야로 강세장 확산될 것으로 판단 개별 장세로 Alpha를 찾는게 주요 실적 성장 가속화될 유럽 시장 주목 미국 내에서는 기업 이익 기여도 M7 → 나머지 493개 종목 이익 성장률 높아지는 중 현재 기술주 장세는 과거 닷컴 버블, 부동산 버블과 달리 압도적인 이익 성장이 뒷받침되고 있음 버블로 보기 어려움 이머징 마켓 지역 넓히고 성장주 가치주 혼합하여 AI 수혜를 입는 비기술 섹터까지 포트폴리오 다변화할 것 11월 미국 CPI, 예상보다 낮게 나온 이유 - 골드만삭스 * 원본 리포트 발간일: 25년 12월 18일 골드만삭스는 기술적 왜곡의 결과 분석 가장 큰 왜곡 요인은 주거비 산정 방식 통계국이 10월 지수 변동을 0%로 가정 9월 ~ 11월 사이 실제 상승분이 데이터에 충분히 반영되지 않음 ...

'25.12.22 Review https://www.youtube.com/watch?v=YTQftr6Zlb0 손실에 대한 가치관 호사다마, 전화위복 일을 어떻게 받아들이고, 활용할지가 중요하다. 모든 부정적 감정은 엄청난 에너지원이다. 환골탈태하는 설정 → 부정적 경험에서 오는 에너지 시장에서 본 손실 → 금전을 대가로 에너지원을 구매했다고 생각할 수도 있음 에너지를 삭히기만 한다면, 엔트로피의 법칙에 따라 사라져 버릴 것 에너지원을 게임 악플 술로 표현하면 부정적 형태의 습관 업식 카르마가 쌓이는 것 월가아재 20대 때의 개인적인 방법 엑셀 파일에 간단한 체크리스트 달리기 몇분에 x원, 푸시업 x원, 금주 금연 시 하루 x원 등 손실을 보게 되면, 위 행동을 할 때마다 액수에서 차감 부정적 감정 → 부정적 행동 → 부정적 습관 → 손실 로 이어지는 연결고리를 차단 투자를 잘하는 가장 빠른 지름길은 일기를 쓰는 것 투자의사결정 과정의 근간은, 세상의 정보에 대해 사고하는 것부터 시작 사고력 키우는 가장 좋은 것, 스스로의 삶에 대해 생각하고 글을 써 보는 것 단순한 생각이 아니라 문장에 담는 순간, 그 문장은 닻이 된다 생각 글을 쓰자

https://www.valley.town/wsaj-premium/global-macro/693a27419120e06a97332ed7 발행일 2025-12-11 리뷰일 2025-12-14 2026년의 서프라이즈는 무엇일까? - 도이치방크 * 원본 리포트 발간일: 25년 12월 10일 긍정 요인 1) 미국 경제 성장과 AI 투자 붐 미국 경제 성장과 AI 투자 붐은 1990년대 후반의 4%대 고성장률을 재현할 잠재적 긍정 요인으로 작용할 수 있음 대부분의 관련 기업이 충분한 이익과 현금을 보유함 설비투자 계획은 재정적으로 탄탄하게 뒷받침되고 있음 긍정 요인 2) 미국 주식 시장 미국 주식 시장 도이치 방크 2026년 S&P 500 지수 목표가를 8,000으로 제시함 현재 주가 대비 약 17% 상승을 전망한 수치 연간 15~20% 수익이 가장 흔했음 긍정 요인 3) 연준(Fed)의 금리 인하 역사적으로 경기 침체 없는 상황에서 연준이 첫 금리 인하를 단행한 후 2년 뒤, 주식 시장의 상승률 중간값은 약 50% 현재 시장 흐름은 이 중간값과 정확히 일치 2025년 12월까지 포함하면, 연준은 2024년 9월 이후 총 175bp(1.75%p)를 인하함 ...

https://www.valley.town/wsaj-premium/global-macro/693b7fbe73e61be3d1a36fcd 2025.12.10 발간 2025.12.14 리뷰 미국 채권 금리 상승 전망 - TS 롬바드 2026년 미국 장기채 금리 4.5% 상회할 것으로 예상 상승 근거 관세 영향에 대한 미국 경제의 적응 트럼프 정책 불확실성 해소 완화적 금융 여견 및 재정 부양책 내년 미국 경기 좋을 것으로 예상 연준 금리 인하 못할 것으로 베팅 충성파 연준의장이어도 매파 성향 위원의 FOMC 투표권 및 인플레이션 리스크 프리미엄 상승 가능성 채권 금리는 결국 오르게 될 것 시사 호주 채권 시장의 사례 -> 인플레이션 반등과 경제 지표 개선으로 금리가 급격히 상승할 수 있음 보여줌 10년물 국채 금리 상승 전망 + 유럽 주식 매수 포지션 추천 독일 재정 지출 효과 가시화 유로존 내수 회복 조짐 (소비자 심리 개선, 실질 소득 증가) 건전한 펀더멘털 낮은 GDP 성장률 예상치로 인한 예상을 상회하기 쉬운 눈높이 관세 충격, 이민 단속 강화, 불확실성 등 부정적 요인을 겪으며 타국 대비 큰 폭으로 하락함 2026년 반복되지 않을 것 10년물 금리는 4.5% 상회할 것 예상 국채 금리 하락 여건 반전되었기 ...

https://www.youtube.com/watch?v=lWMzQnNljj8 2025.12.14 핵심주제 3가지 노동소득 경시하지 않기 자본 소득은, 내가 가진 자본에 크게 의존함 시드머니가 적으면 복리의 마법은 먼지다 투자는 늦게, 투자 공부는 일찍 투자 실력은 다년간의 습관에 의해 형성 50, 60대 첫 투자 -> 돌이킬 수 없는 손실의 리스크 검약은 가장 퀄리티 높은 소득 검약으로 아끼는 돈은, 무위험 소득이자 면세 소득 하루 한갑 담배 4,500원 -> 1년 165만 원 20세부터 그 돈을 모아 10% 수익 내면, 은퇴 시 13억 이상 모음 부의 축적의 2가지 요소 본인의 계좌에 들어오는 돈의 흐름 본인의 계좌에서 나가는 돈의 흐름 경제적 자유를 위해서는 돈을 유지하는 것이 매우 중요 사람들 간에 들어오는 돈의 편차보다 나가는 돈의 편차가 훨씬 높다 돈을 아끼지 않으면서, 내가 돈을 못 벌어서 돈이 안모인다고 생각하는 마인드는, 최악의 적 자린고비처럼 행동하는 이유 -> 사고방식의 차이 경제적 자유의 목표 설정 경제적 자유를 원하는데, 경제적 자유의 구체적 목표를 세워본 적이 있는가? 한달에 300만 원으로 생활이 가능하다면, 연간 자본소득이 3600만 원이면 됨 4% 룰 (윌리엄 벤겐) -> 3600만 원 / 4% = 9억 원 -> 물가 상승 감안하면 15억 원 월 100이 아닌 150 아끼면 5년 절약, 200만 아낄 수 있다면 9년 절약 수익률: 만약 연 8%가 아닌 10%라면 5년 절약, 12%면 8년, 15%면 11년 절약 -> 현실적으로 연 8~10% 수익률로 20~25년, 추가적 노력하면 15~20년으로 달성 중도 포기하는 이유 저축이 털리는 일 단기적 투자 공부도 열심히 하다가, 친구가 코인으로 대박 의지는 허상 -> 환경을 변화시킬 필요가 있음 의식적으로 할 수 있는 일은 환경을 변화시키는 것 마치며 작은 과제: 각자가 생각하는 경제적 자유의 모습 정의해 보기