제프리스) 소프트웨어 섹터 AI공포는 너무 강합니다.
2026년 초 소프트웨어 지수(IGV)는 연초 대비 22% 하락하며 시장 대비 크게 하락세를 보이고 있으며, 투자 심리는 닷컴 버블 붕괴나 글로벌 금융 위기 당시의 저점에 근접한 극단적인 부정적 수준에 도달해 있습니다. 이러한 하락세는 크게 세 가지 우려에 기인합니다. 첫째는 AI 에이전트와 바이브 코딩(vibecoding)의 등장으로 기존 소프트웨어의 필요성이 줄어들 것이라는 공포입니다. 둘째는 AI 네이티브 스타트업과의 경쟁 심화로 수익성과 성장률이 압박을 받을 것이라는 점이며, 셋째는 AI가 인력 효율성을 높임에 따라 기존의 사용자 수 기반(per-seat) 과금 모델이 붕괴될 것이라는 우려입니다.
제프리스는 이러한 시장의 반응이 지나치게 가혹하다고 평가하며, 장기적으로는 소프트웨어 계층에 가치가 축적될 것으로 내다보고 있습니다. 과거의 기술 전환기처럼 데이터에 대한 접근 권한(기록 시스템)을 보유하고 기성 유통망과 ...
