[수익률을 자랑하는 것만큼 우스꽝스러운 일은 없다]
수익률을 자랑하는 것만큼 우스꽝스러운 일은 없다
: 높은 수익률에는 반드시 높은 리스크가 따른다.
: 동일한 전략이다도 레버리지(신용, 매수, 파생)로 수익률 조정이 가능하다.
: 전략이 더 좋다는 것은
1) 동일한 리스크라면 수익률이 높은 전략
2) 동일한 수익률이라면 리스크가 낮은 전략
2. 샤프지수(Sharpe Ratio)
가. 샤프지수 계산하는 법
: 리스크라는 것은 변동성(Volatility) 즉 표준편차(standard Deviation)을 말한다.
: (개별값 - 평균)의 제곱을 평균한 것을 분산이라고 하고
이 값을 제곱근한 것을 표준편차라고 한다.
: 샤프지수는 (수익률-무위험이자율)을 표준편차로 나눈 값이다.
: 샤프지수는 리스크-수익률 그래프에서 기울기에 해당한다.
기울기가 클수록(샤프지수가 클수록) 일반적으로는 더 좋은 전략이다.
(장기투자 전략에서 샤프지수가 1넘기가 쉽지 않다)
나. 샤프지수의 장점과 ...