반도체는 원자재와 비슷하다. 결국 원자재를 싸게 들여와서 규모의 경제를 해야하기때문 배추농사와 비슷
약간의 수요와 공급의 변화로도 싸이클을 이룬다.
반도체가격이 현금원가에 근접하면 공급감소를 예상할수있고 이건 시황이 나쁘더라도 주가바닥에 가깝다
반대로 업황이 좋더라고 카펙스 증가 공장 증설 등을 진행한다면 고점에 가깝다
업황 싸이클은 oecd 경기선행지수에 6개월후행
주가는 선반영하므로 동행