투자 일지 2편: 자신의 투자 철학과 스타일을 지키며 대응하자

투자 일지 1편: 유연하지 못한 투자 관점으로 투자 기회를 놓치다 S&P500은 6,600대를 넘으며 신고점을 달성하고 추세 채널에 안정적으로 안착한 주가 그래프를 볼 수 있다. 미국 장 시작 전 중국의 엔비디아 반독점 판결로 인한 악재로 시장이 주춤하나 했지만 현재 미중 마드리드 회담에서도 좋은 회담 결과가 나오며 트럼프 대통령과 스콧 베센즈 재무장관이 시장은 안도시키는 언급을 통해 시장의 상승세에는 더욱 탄력을 받고 있다. 현재 S&P500은 버블이라고 불릴만한 과대평가는 아니지만 상당한 고평가인 상태다. 기억하기로는 최근 기관이 추산한 현재 S&P500의 Forward P/E는 역사적으로 상위 10~20% 정도로 평가되는 수치이다. 25년 4월 트럼프의 전방위적 관세 폭탄으로 인해 인플레이션에 지대한 영향을 미침으로써 경기 둔화로 가는 시장 내러티브를 생각했지만 시간이 흐를수록 관세의 영향은 크지 않았다. 관세가 경기에 영향을 줄거라는 비관적인 시선으로 시장을 판단하고 하락하는 시점만을 기다리고 있었다. 그러나 이로 인해 시장의 회복과 상승 추세에 탑승하지 못하고 놓쳤다. 시장의 내러티브가 비관론은 떨쳐내고 낙관론을 가지고 상승세로...