평촌아재
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매크로에 대한 뷰는,
- 어떤 전문가가 요즘 폼이 좋다, 잘 맞춘다 싶을 때 그 사람의 뷰를 따라 매매하는 방식
구체적인 가격이나 종목에 대한 뷰는,
- 어떤 전문가가 매매에서 손실을 보다가 손절을 할 때 내가 진입을 하는 방식
- by 월가아재 시황칼럼 67편 中에서.
토끼와 거북이의 우화처럼, 보수적이고 방어적인 투자자가 결국에는 훨씬 더 앞서 나간다.
대부분을 적립식 자산배분을 하면서 조금씩 액티브 비중을 늘려가는 것이 현명할 것.
첫째, 내가 대중적인 평균보다 확실히 우위에 있지 않은 영역에서 베팅하지 말 것. 저는 정치에 대해 남들보다 잘 알지 못합니다. 반면 매크로나, 기술적 분석에 대해서는 조금 더 잘 압니다. 그런데 이번주는 매크로나 기술적 분석보다 정치적인 이벤트의 결과가 이번주 주가 변동성의 대부분을 설명할 것입니다. 이런 상황에서 포지션을 크게 가져가는 것은 도박이나 다름이 없습니다.
둘째, 내가 대중적인 평균보다 확실히 우위에 있지 않은 영역은 효율적이라고 가정할 것.
'확률적 우위'는 나의 분석이나 정보가 시장의 확률 대비 더 정확한 확률을 도출할 수 있는가에 있는 것이지, 단순히 두 이벤트 중 어느 한쪽의 확률이 50%보다 높은 상황을 의미하지 않습니다.
셋째, 불확실성의 사이클에 따라 포지션을 조정할 것. (이건 사실 중장기 투자자에게는 해당하지 않고 스윙 트레이더에게만 국한되는 이야기일 수 있으니 각자의 매매 스타일에 따라 가려들으실 필요는 있습니다)
요지는, 시장의 불확실성을 가늠하여, 불확실성이 매우 높을 때는 포지션을 줄이고, 불확실성이 낮을 때는 포지션을 늘리는 식의 운용도 충분히 엣지가 있습니다. 결국 내가 잘 아는 시장 상황에서의 투자 비중을 높임으로써 리스크 대비 수익률이 올라가기 때문입니다. '내가 잘 아는 섹터에 투자하라'는 구루들의 조언의 기출 변형으로 '내가 잘 아는 시점에 투자하라'는 것이라고도 할 수 있겠습니다. 다만 이 세번째 포인트는 본인의 투자 철학과 전략이 무엇인지에 따라 유효할 수도 있고 어긋날 수도 있으니 주의가 필요합니다.
결국 기술적 레벨들은 지엽적인 진입/청산에 참고만 할 수 있을 뿐, 큰 흐름을 형성하는 것은 거의 언제나 펀더멘털적인 요인들임.
여러 시나리오들을 상정한 다음, 각 시나리오별로 각 자산군이 좋을지 나쁠지를 판단한 다음, 여러 시나리오 측면에서 공통적으로 괜찮거나 덜 괜찮은 자산군을 선택하는 방식을 선호
어떤 단일 상품의 방향성이 당장 앞으로 오를지, 내릴지를 가늠하는 것은 굉장히 난이도가 높은 일입니다.
다만 어떤 상품이 한쪽으로 꽤나 과매수/과매도된 상태라면, 상방/하방이 확률적으로 Sticky해지는 측면이 있습니다.
예를 들어서 KOSPI 200 지수가 315까지 내렸던 월요일의 경우,...