2025 4월 금 매수 정리

지난번에 PCE 발표하는 날 팔기로 했는데, 팔지 않았다. 사실 허리 시술하면서 정신이 없기도 했고 3월 초까지만 해도 금이 더 오를거라는 느낌이 들었다. 그 당시 PCE 발표를 내가 보지 못했었다. 그런데도 다시 올라갈 것이라고 생각했던 이유는 당장 3월부터 관세인데 금값이 엄청나게 빠졌다는 거다. 그래서 당시 다른 자산을 팔고 추가 매수를 했다. 다행히도 느낌(?)이 온데로 상승을 해줬고 어제 3/21 꼬리 달고 나온걸 보고 전량 매도 했다. 매도 근거는 슬슬 관세에 적응할때가 됐다. 기대 인플레는 크지만 실물 인플레는 그렇게 크지 않다는것 연준이 MBS 팔고 있음. 지금 물가 상승률 견인하는것 = 서비스 근데 여기서 대부분이 shelter(주거!!) 그리고 이걸 계속 연준이 팔면서 모기지 금리를 유지하고 있다 => 집값 하락중 결국 연준이 인플레의 가장 큰 문제를 집값으로 보고 있고 이걸 계속 떨어뜨리는 한 인플레가 다시 튀기는 힘들거라고 생각. 결국 실질 인플레는 없는 상황인데 기대 인플레는 관세때문에 어마어마하게 높아질 예정-> 금 하락할거로 예상

최근 주식들을 매매하면서 느낀점은 자산은 언제나 기대감으로 사야한다는 것이다. 월가아재님은 금은 실질금리와 0.8정도의 역의 상관관계가 있다고 말했다. 하지만 1-2개월 정도의 단기 추세에서는 아닌것 같다는 느낌이 든다. 작년 24년 11월 트럼프가 취임하게되면 이른바 트럼플레이션이 생길거라 모든 언론에서 보도 했었다. 그런데 막상 대선이 다가오고 트럼프가 당선되니 금의 가격은 급격하게 떨어진다. 국채 금리가 올라서 그런가? 싶어 찾아봐도 10월 말부터 11월까지 금리는 크게 움직이지 않았고 오히려 12월 6일까지 급격하게 떨어지는 구간에서 금은 전혀 오르지 않았다. 그 이후 12/30일부터 트럼프 취임일까지 스멀스멀 오르다가(심지어 국채 금리는 ...

우리나라가 계속해서 낮은 금리를 가져갈 수 있는 이유는 국민 연금의 매수 기재부가 국채발행을 줄임 국민 연금의 33%가 국내 채권이기에 이런 게 가능함 그런데 여기서 생긴 돈이 전부 부동산 시장에 쏟아져 들어감 -> 2022년~2024년 꾸준히 부동산이 올랐던 이유 한국 은행 입장에서는 금리를 낮추지 않았기때문에 관료들은 괜찮다고 생각한다. 그런데 문제는 비상계엄 전으로 1.3%정도였던 미-한 채권 금리차가 비상계엄 후 1.7%까지 벌어지고 있다. 이렇게 되면 국내 시장에서 돈이 외국으로 빨려 나가기 때문에 환율에 큰 문제가 되고 원화가 똥값이 된다.

요새 켄피셔의 책을 보면서 여러 생각에 잠겨있다. 주식시장에서 돈을 버려면 3가지 질문을 항상 해야한다 잘못된 것을 믿고 있지 않은가 다른 사람이 간파하지 못한것 중 당신이 간파할 수 있는것은? 지금 내 뇌가 무슨 짓을 하고 있지? 오늘은 여기서 내가 잘못된 것을 믿고 있는지에 대해 알아보려한다. 실업율이 오르면 정말 약세장이 올까? 아래는 실업률이다. 그리고 이게 주가이다 물론 이전에 너무 큰 하락이 있어서 그랬을지 모르겠지만 지금까지 보았을때 실업율은 돈풀기를 이기지 못한다.