주간전략 (7/8 ~ 7/12)

<주식>

#주간 전략

• 소비재 주식 조정, 매수 기회(스터디해볼 종목: 삼양식품, 실리콘투, 코스메카코리아, 잉글우드랩, 에이피알)

• 바이오 주식 모멘텀 좋음(스터디해볼 종목: 펩트론, 리가켐바이오)

  
  

<채권>

#주간 전략

• 7/8 금통위에서 금리인하 소수의견 가능성 높음

  • 1회 인하 기정사실화 이후 국고3년 금리는 3.00~3.25%에서 박스권 형성 가능성 높으며, 이미 그러고 있음

  • 현재 3.11%는 박스권 중단 3.125% 수준이며, 박스권 하단 근접시까지는 고평가 아니라고 판단

• 한국 금리가 좀 더 하락세 보일 수 있는 이유

  • 미국 금리인하 가능성 높아지면서 한국 채권시장과 주식시장이 미국에 비해 아웃퍼폼 중

  • 9월 미국 금리인하까지는 이러한 흐름이 이어질 가능성

  • 다만 이후에 미국은 재정정책 모멘텀에 보다 집중하고, 통화정책 모멘텀 약화된다면, 이러한 흐름이 반전될 가능성 높음

#지난주 시장

• 미국: 트럼프 당선 가능성 확대되며 재정지출 확대 우려에 미국채 금리 상승. 다만 파월 의장이 신트라포럼에서 물가에 대한 긍정적인 판단을 보였고, 6월 ISM 비제조업지표, ADP 신규 고용 등이 부진하며 금리 하락세 전개. 비농업고용 역시 예상치 하회, 실업률은 4.1%로 상승. 이에 미국 9월 금리인하 가능성 높아지며 미국채 금리 하락.