자꾸 디즈니를 사팔사팔하는 마틴 테일러

"투자대상에 대해 전문가가 되어야 합니다. 왜 투자를 하는지 알고 있다면, 가격 하락은 매도의 지표가 아닌 매수의 기회입니다."

마틴 테일러의 투자 스타일에 대한 요약

1. 혼합 투자

   • 종목 선택과 기업 분석을 중요하게 생각하지만, 실제 투자시 거시 경제의 흐름은 중요하다.

   • 차트도 본다.

     • 과매수 상태면 포지션을 작게 가져간다.

     • 차트상 가격이 너무 크게 저렴할 때는, 매도의 주체가 누구인지, 혹시 기업이 거짓말을 할 가능성에 대해서도 주목한다.

     • 차트상 상승 돌파가 보이면, 이는 시장이 주목하기 시작하는 때이므로 재빨리 포지션 구축을 완성해버린다.

     • 급락장일 때는 차트만으로도 투자한다. 이유는, 시장이 과매수 상태를 오래 유지하는 경우는 많지만 과매도 상태는 기껏해야 몇 주 뿐이다.

2. 테일러가 투자 시 고려하는 것 (상식적인 투자를 한다.)

   • 거시적 상황: 규칙적으로 수정하고, 판단이 틀렸을 때는 바로 빠져나온다.

   • 시장 추세

   • 기업의 경영

     • 향후 3-4년의 영업 이익 예측

     • 현금 흐름이 좋나.

     • 저평가 되어 있나.

     • 믿을만 한가. 등등

   • 하이베타 (high beta) 주식을 선호

     • "저베타 주식을 매수하는 것은 투자자들이 저지르는 일반적인 실수 중 하나다." "비둘기만큼 먹고 코끼리만큼 싸는 트레이딩이다."

3. 탁월한 시장 예측 및 리스크 관리에 관련한 에피소드

   • 1998년 러시아 금융 위기를 예측하고, 1년 전부터 펀드 40%를 현금화

   • 2011년 당시 애플을 가장 큰 포지션으로 들고 있으면서 블랙베리가 3-4년 안에 파산할 것으로 예상했는데, 실제 1년 후 애플은 70% 상승, 블렉베리는 70% 폭락함

마틴 테일러가 비중을 늘린 상위 3 매수 종목 (2024.Q4 기준)

1. 알파벳 (GOOG): +$122.83M

2. 디즈니 (DIS): +$65.20M

3. AMD (AMD): +$36.48M