칠리망고
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찰리멍거가 될 수 있을까
최근 TempusAI의 applications 사업의 성공 가능성에 대해 검토하면서,
데이터, 병원과의 연계 등 backend는 참 좋은데 application은 영 힘을 못주고 있다는 인상을 받았다.
이미 Direct-to-customer application을 성공적으로 키우고 있는 HIMS가 오히려 유사한 시장을 선점할 가능성이 높지 않을까? 특히 최근 Labs를 출시하면서 피검사를 통해 사용자들에게 더 개인화된 건강관리 플랫폼으로 진화하려는 움직임을 보이면서 TempusAI와 교집합이 확대되었다.
작년 ValC에 Bewizard님의 작품이 한편 올라와 있다.
해당 작품에선 HIMS의 수익성비율이 낮아 퀄리티 기업은 아닌 것 같다고 평가하고 있지만, 직후 발표된 2024년말 ROIC 수치는 72.65%로 매우 높아졌다.
2022년 이후로 매출 성장률도 꾸준히 65% 이상을 유지하고 있기 때문에 해당 ROIC 증가분이 지속 가능한 요인에 의한 것이라면 좋은 투자 기회가 될 수 있을 것 같다.
Cross-check하며 살펴보기 위해 먼저 Gemini로 간단한 분석을 한편 추가로 만들어보자.
주의
Labs 의 영향은 거의 반영X
점유율 전망은 단순 extrapolation으로 매우 대충 추정된 결과이고 재미로만 봐주세요.
두 가치평가 결과에 대한 비교분석 및 ROIC의 지속가능성에 대한 검증은 다음 기회에..
문서 목적: HIMS의 2030년 미래 가치를 추정하기 위해, 사업 부문별 시장 규모(TAM), 경쟁 환경, 시장 점유율(M/S)을 분석합니다. 이를 바탕으로 Bear, Base, Bull 세 가지 시나리오별 예상 매출과 기업 가치를 도출합니다.
HIMS의 비즈니스는 세 개의 핵심 축으로 분류됩니다.
1) 핵심 사업 (Core Business)
시장 정의: 성 건강(ED), 탈모, 피부 관리(여드름, 노화 방지), 정신 건강, 건강 & 웰빙(보충제)을 포함하는 'DTC(소비자 ...