250809 - 투자 체크리스트 [리얼티 인컴]

투자 체크리스트

종목명: Realty Income Corp

1. 티커: O

2. CEO 명: Sumit Roy

3. 시가총액: $ 52,197m

4. 베타(5Y): 0.77(변동성 낮음)

5. PER, PBR
   - PER(TTM): 56.88
   - PER(1Y F): 35.26
   - PER(2Y F): 32.63
   
   - PBR(TTM): 1.32
   - PBR(1Y F): 1.32
   - PBR(2Y F): 1.31

6. 사업구조
   : 리츠
   미국, 영국, 유럽의 6개국에서 15,600개 이상의 부동산 보유
   꾸준한 월배당(3년 평균 5%대)
   배당 성장

   • 핵심 전략:

     • 임대업(10년 이상 장기 순리스 계약을 통해 예측 가능한 수익 창출)

     • 고객이 부동산 운영 비용(세금, 보험, 유지보수 등)을 부담

     • 임대료 인상 방식: 고정 인상, 인플레이션 연동, 매출 기반 추가 임대료

   • 다각화 전략:

     • 고객, 산업, 지역, 부동산 유형별로 포트폴리오를 분산

     • 89개 산업에 걸쳐 사업 운영

   • 글로벌 확장:

   • 다국적 고객과의 관계 구축을 통해 지리적 입지 확대

7. 리스크
   - 부동산 시장 경기 악화
   - 임차인 신용도(임차인 파산)
   - REIT 자격 상실(리츠 자격을 갖추려면 매년 총소득의 95% 이상이 적격 출처에서 발생해야 하며, 매년 과세 소득의 90% 이상(순 자본 이득 제외)을 합산하여 주주에게 배당금을 지급해야 합니다.)
   - 금리 및 환율 변동
   - 부채(변동금리, 대출 연장 실패, 환율 등)

8. 오토파일럿
   : 68점(모집단 부족으로 높은지 낮은지 알 수 없음)

9. 주주환원
   3년 배당수익률: 5.27%
   3년 배당성향: 75.35%

최근 10분기 내부자 거래 중 매수 없음

매도 종종 있지만 규모 감소중