글매실 3회차 3강

글매실 3회차 3강

짐 로저스 케이스스터디

• 글로벌 투자 : 세계의 흐름은 모두 이어져있다고 생각하고 투자

• 역발상 투자 : 남들이 관심 없는 분야에 투자

• 집중 투자 : 분산투자를 지양하고 확실한 아이디어에 집중투자

[짐 로저스의 1970년대 원유 투자]

• 짐 로저스의 주식-원자재 사이클 활용하기

• 주식은 기업으로, 상품은 원자재로 치환해서 생각

• 업스트림(원자재 직접 생산) vs. 다운스트림(원자재를 이용하여 가공품 생산)

• 산업 지도 내 비중은 업스트림<다운스트림

• 다움스트림 입장에서는 원자재는 비용이고 마진에 직결됨

• 원자재 상승 -> 기업마진 축소 -> 금리상승 -> 주가하락

• 인플레이션이 기승을 부린 2022년 섹터 수익률 2위와 3위는 유틸리티와 필수 소비재

• 자산 가격 결정 요인 : 수급과 펀더멘탈인데 원자재의 펀더멘털은 수급 요인을 분석하는 것에 가까움

• 정량적 분석 : 수요와 공급 파악 -> 레포트로 파악

• 원유의 수급 관련 자료 : 미국 에너지 관리청(EIA) - This Week in Petroleum(주간)과 STEO(월간) / 석유수출기구(OPEC) - MOMR(월간) / 국제 에너지 기구(IEA) : 연간보고서

• 공급/수요의 주요 플레이어 찾기 + 원유 부족/잉여분 구하기

• 수요증가원인 : 경제성장 , 자동차 산업 + 항공산업 발달

• 정성적 분석 : 촉매를 찾는 일- 시장 위치 상 중요한 이벤트 분류 파악