반도체 주가는 왜 실적과 반대로 갈까?

메모리 반도체 산업의 특성을 이해해야 한다.

1. 대체 가능한 산업이다.

2. 가격이 하락한다.

3. 설비에 큰 돈이 들어간다.

4. 경기 흐름이 수요를 결정한다.

경기 호황 -> 메모리 반도체 수요 증가 -> 1의 이유로 가격경쟁, 따라서 설비 증가 -> 2문제 발생하지만 -> 3의 이유로 생산량 줄이지 못함 -> 재료 원가 수준으로 가격 떨어짐 -> 설비 투자 감소 -> 메모리 반도체 공급 감소 -> 가격 증가

=> 이러한 이유로 회사 매출이 잘나오면 주가가 떨어지고 (곧 안좋아질거니까)

회사 매출이 안좋고 적자가 나면 주가가 오른다. (곧 좋아질거니까)

주가는 경기 예측 사이클을 따라간다.

OECD 경기 선행 지표(6개월 후 경기를 예측) => 제일 중요한 지표!! 주가는 미래를 선반영 하기 때문이 해당 지표를 잘 봐야 한다

글로벌 유동성