최근 ValC에서 긍정적으로 보고 있는 기업입니다.
- 지표 호조: 기업의 핵심 지표인 KPI가 지속적으로 우상향 중.
- 직관적인 BM: 파이프라인이 '보일러'에 집중되어 있어 덕분에 재무제표 가시성 굿.
- 저평가 매력: Reverse DCF로 산출해 보더라도 주가는 낮은 구간.
- 환율 괴리: 고평가인 환율과 역상관관계가 보이며, 주가는 고점에서 많이 하락.
물론 매출 비중 큰 북미 주택 경기에 민감할 수밖에 없다는 점이 있지만, NVR ValC 매크로에서 "높은 장기채 금리와 반이민 정책으로 수요 위축 우려가 있지만, 누적된 주택 공급 부족이 오히려 기회가 될 수 있다"을 언급했죠.
트럼프 행정부는 금리 인하, 특히 장기채 금리 안정을 강력히 원하고 있습니다. 또한 이번 13F 공시에서 드러켄밀러가 주택 건설 관련주인 레나(Lennar) 비중을 200% 가까이 늘린 점은 향후 주택 시장을 긍정적으로 보고 있는 것이라 생각하는데...
여러분은 어떻게 생각하시나요?
