1. Copper

🔩 구리 트레이딩에서 반드시 고려해야 할 매크로 측면 요소

1. 수요 측면: 구리가 쓰이는 곳을 이해해야 한다

📌 산업별 수요 구성

• 전기·전자 (30~35%): 전선, 배선, 반도체 부품 등

• 건설 (25~30%): 배관, 냉·난방, 지붕재 등

• 교통·자동차 (10~15%): 전기차 배터리, 전기 모터

• 재생에너지 (10% 이상): 태양광, 풍력 발전소, 송전망

✅ 전기차/신재생에너지 시대: EV 1대당 구리 사용량은 내연기관차 대비 2~4배. 이 수요 증가는 장기 구리 가격 상승 요인.

📌 수요를 끌어올리는 이벤트

• 인프라 투자 확대 (예: 미국 IRA, 중국 일대일로, 유럽 그린딜 등)

• 전기차 보급 가속화

• 재건·재개발 경기 부양책 (지진, 전쟁 후 재건 등)

2. 공급 측면: 광산 생산과 지정학 리스크

📌 주요 생산국 및 리스크

• 칠레 (~27%), 페루 (~10%), 중국, DR콩고, 미국

• 이들 국가의 노동 파업, 정치 불안정, 환경 규제는 공급 감소로 이어짐
  → 이는 가격 상승 압력

📌 공급 사이클의 특징

• 구리 광산은 개발에서 생산까지 7~10년 이상 걸림
  → 단기적 수요 증가에 빠르게 대응 불가 → 가격 급등 가능성

• 구리 정광 → 제련 → 순동 생산까지 복잡한 밸류체인 존재
  → 정제설비 병목도 공급 변수

📌 환경규제

• ESG/탄소중립 강화로 인해 채굴 제한 및 비용 증가
  → 공급 제약 요인

3. 재고와 수급 밸런스

• LME(런던금속거래소), SHFE(상해선물거래소) 재고량 모니터링 중요

  • 재고 급감 = 실물 수요 증가 or 공급 차질 → 가격 상승 요인

  • 재고 증가 = 수요 약세 or 공급 과잉 → 가격 하락 요인

• 컨탱고/백워데이션 구조도 힌트 제공

  • 백워데이션 = 단기 수급 타이트 → 가격 ...