투자와 트레이딩의 가장 큰 차이

핵심 개념

• 투자: 장기간에 걸쳐 내 자산의 가치를 올리려 하는 행위

• 트레이딩: 단기간의 수요와 공급의 격차로 인해 생기는 시장의 비효율성을 이용해 수익을 올리는 행위. 단기간의 변동성을 이용해 수익을 내는 행위

트레이딩을 하기 위해선 내가 거래를 하려 하는 시장의 구조와 단기간 생기는 수요와 공급을 이해를 해야 하고, 단기 변동성을 파악하고 이에 따라 움직일 줄 알아햐 한다.

시장의 구조

1. 내가 거래하는 시장의 참여자들로 인해 생기는 특성들

   1. 선물 시장의 경우, 헷징, 지수 추종, arbitrage, speculation 등등

   2. 변동성의 변화가 생기는 장 중 시간

2. 시장의 물리적 제한

   1. 선물 시장의 경우, exchange, clearing house, settlement 등등

   2. 상픔의 종류

3. 시장의 이벤트들

   1. 선물 시장의 경우, 경제 발표 일정, 15:50분 MOC Imbalance 등등

단기간 생기는 수요와 공급

단기간 생기는 수요와 공급들은 주로 Order flow에서 나온다. 시장 참여자들이 어디서 왜 어떻게 거래를 해야하는가를 최대한 알아내려 해야한다. 예를 들어,

• 어느 지점에서 Hidden order들이 쌓여있는지

• 어떤 움직임이 나왔을 때 시장 참여자들의 반응이 어떤지

• 시장 참여자들이 주로 쓰려하는 지표가 무엇인지

• 어떤...