5월 9일 비트코인 포트폴리오 정리

Exposure 비율

BTC 57% - IBIT 평단 $49.15 BITX 평단 $45.7 BTC 기준 ~ $96000

COIN 33% - CONL 평단 $18.2

HOOD 10% - HOOD 평단 $48.24

4.2

도지 선물은 비율 측정 제외 - 따로 운영

초기 진입 마진 전체 포트폴리오 0.4% - 10x 포지션 Exposure 4%

DOGEUSDT Perpetual Contract 평단 $0.17462

(*****5월 13일 22시 15분쯤 전량 매도,

매도분 전체 포트폴리오 ~1.3% 비중 비트코인 20x 포지션으로 전환

현재 Exposure ~26%

BTCUSDT Perpetual Contract 평단 $101714

) 24

현재 가용 비중

전체 포트폴리오 20% + 23% leverage

Max risk 4%

코인베이스 실적 발표 이후 시장 반응을 보고 코인베이스 비중을 크게 들어감.

• Q1 2025 실적

  • 예상보다 적은 매출, 비트코인 이더리움 자산 eps 하락 소식에 하락

    • 앞으로 불장이 올 경우, Volume이 analyst 예측보다 높을 것

    • 현재 코인베이스가 홀딩 중인 9267 BTC 137334 ETH

      • 3월 31일 기준 BTC 20% 넘게 상승 + 160mil

      • 3월 31일 기준 ETH 20% 넘게 상승 + 50mil

    • 현재 상승분만 해도 실적 발표 실망감을 충분히 말아 올리고도 남음 EPS + $1

  • 앞으로 불장이 온다면 Q2에는 현재 벨리 Q2 EPS 예측 최댓값인 2.61 상회 가능

  • 목표가 $250 ~ $300

• Risk

  • 전체적인 시장의 구조적 하락

    • ES 선물 숏 헷징

  • 알트 거래량 증폭이 동반된 비트코인 거래량 증폭 X

  • 코인베이스 주식의 큰 변동성

• 리스크는 선물 숏 + 비중 낮추는 것으로 대응. 레버리지 비율을 크게 들어갔기 때문에 추가 하락 시 포지션 줄이기를 적극적으로 해야하고, 비중 조절은 현재 포지션 대비 60%