241219 러셀 숏 정리 / 금 매수

간밤에 파월 의장의 발언
1. 금리 인하 계획이 늦춰진다.
2. 비트코인 보유할 생각 없다 --> 금과 비트코인이 경쟁 관계라는 가정 하에서, 금에는 호재
금 가격은 강달러 현상에 의해서 내려온 것으로 보이는데, 달러 강세가 줄어들고 2번 항목을 반영한다면 추후 좋을수 있을 것으로 기대함.
러셀은 이미 많이 내려서 장기 이동평균선까지 내려온 상태. 여기서 숏을 더 유지하려면 경기 침체에 대한 확신이 있어야 할 것 같음

장기금리 추이를 보면, 트럼프 당선 이후 장기채 금리가 4.5프로까지 급등한 적이 있었음. 이는 트럼프의 정책 효과로 인해서 미국의 부채가 늘어날 것을 걱정한 것을 반영했다고 생각.
이후 금리가 다시 하락하다가, 최근 인플레 수치가 반등하는 모습을 보고 금리도 같이 상승하는 것으로 해석 중.

향후 시나리오 중 금에 최악인 상황을 생각해보면
실질금리 = 명목금리 - 인플레이고 실질금리가 (+) 일때 금이 좋지 않음

장기채 금리는 상승하되 인플레이션은 상승하지 않는 경우 -> 미국 부채 증가 이슈, 양적 긴축 등등 때문에 발생함. 그러나 트럼프 당선 이후 장기채 금리 4.5%를 찍었던 상황에서 이러한 우려를 이미 어느정도 반영했다고 봄.
금리는 그대로인데 인플레이션이 잡히는 경우 -> 현재 인플레이션 우려가 심해지고 있는 상황에서 이 시나리오는 당분간 걱정하지 않아도 됨.

따라서 다음 인플레 수치가 발표되기 전까지 금을 홀딩해도 좋을 것 같다.