24.11.12작성
1~6편은 1회차에 해당하며 이번 편 부터 2회차 시작
5-6-10을 기억하자
조건6 . 매수 매도의견을 돌아보았을 때 매수 쪽이 합리적인가?
이제부터 가치투자 프로세스의 1단계이자 기본편의 조건 중 첫번째인 종목탐색에 대해서 알아보자.
왜 잠재적 종목의 범위를 좁혀야 하는가?
초과수익 = 나의수익 - 시장평균수익(지수추종수익)
정말 뛰어난 투자자는 운 좋은 대박이 아닌, '꾸준히'초과수익을 내는 사람
목표 = 초과수익/초과수익의 변동성 = "정보지수" IR (Inforamtion Ratio)
따라서 목표를 높히려고 하면 초과수익을 높히면서 변동성을 낮추려고 노력할 것.
어떻게 해야 IR을 극대화 할 것인가??
분자의 수익률을 높이는 방법 : 기업분석을 잘해서 저평가된 기업을 잘 찾아야 함
기업분석을 하는 실력이 좋아야 함
기업분석에 충분한 시간을 들어야 함
분모의 변동성울 줄이는 방법 : 분산 투자를 적절히 해야 함
최대한 많은 기업을 분석해 봐야함
내가 분석한 기업 중 실제로 저평가되어 있는 기업의 비율이 높아야 함.
결론!
종목탐색의 요건 : 종목탐색은 빠르게 행하지 않으면 의미가 퇴색
-> 자동화된 알고리즘 기반
=> 종목탐색 방법들은 Valley AI에 다 있음.
