훌륭한 기업을 장기 보유하려는 퀄리티 투자자가 알아두면 좋은 수치

1/ 연환산 15% 수익률 목표라면

S&P500의 기업들 중 일부를 택해 지난 5년 보유시 2배가 넘은 종목은 대략 120개 정도다. 즉, 장기투자로 알파를 노릴 때는 무슨 전략을 쓰던지간에 기업 네개 중 하나 미만을 고르려 하면 좋다.

2/ 이 중 퀄리티 주식의 개수는

부채 블러핑을 대략 거르기 위해 ROA를 지표로 삼고 10%를 잡아주면 50개다. 물론, 이것은 5년 후 ROA를 컨닝한거라는 점.

3/ 내 포트폴리오 적정 주식 수

포트폴리오 공분산은 대략 10개 정도면 충분히 내려온다. 결국, 퀄리티 주식 게임은 저 50개 정도의 종목들을 500개에서 선별하는 게임이다. 승률을 높이려면 주식 수를 줄이는게 가장 쉬운 전략이라 생각한다. 나는 5-10으로 잡는다.

4/ 기업 선택

기업 선택은 주가가 아닌 비즈니스를 보고 미리 랭킹화 해둔다. 매매는 주가를 보고 한다.