상대가치평가 방법론의 한계

-> 전반적인 시장 종목들이 전부 고평가 되어 있다면, 내 기업을 실제보다 저평가 가능

참고: 초심자를 위한 기본편의 종목선정 조건

1. 종목탐색의 기준에서 호의적으로 나오는 종목인가? (1단계 종목탐색)

2. 수급 상으로 유리한 종목인가? (Optional)

3. 재무제표 상으로는 문제가 없는가? (2단계 재무제표 읽기)

4. 정성적 기업분석 체크리스트 기준을 통과하는 종목인가? (3단계 정성적 리서치)

5. 가치평가 결과 안전마진 이상 저평가된 종목인가? (4단계 가치평가)

6. 매수, 매도 의견을 들어보았을 때 매수 쪽이 합리적인가? (Optional)

1강: 기술적 분석의 본질

차트 매매 패턴의 단계

1. 패턴의 생성

2. 패턴의 강화

3. 수익기회 포화상태

4. 패턴의 순환 혹은 소멸

   • 패턴의 기제가 존속할 경우 : ex) 인덱스 차익거래

   • 패턴의 소멸

2강: 기술적 지표의 분류

기술적 지표의 분류

• 전통적 분류 : 추세, 거래량, 변동성, 모멘텀

• 지표의 의미 자체보다는, 알고리즘의 복잡도 기반 분류

• "파라미터의 개수"와 자유도

알고리즘 복잡도 기반 분류

1단계 지표

• 파라미터 개수가 한정적인 지표

• 파라미터 몇 개로 완전히 동일하게 구현가능

• "자유도"가 낮음

2단계 지표

• 시각적인 패턴 (ex: 쌍바닥)

• 파라미터가 연속적

• "자유도"가 높음

3단계 지표

• 시장 참여자들의 심리적인 컨센서스에 의해 정의되는 지표

3강 :기술적 분석의 활용

가치투자의 컨텍스트에서 기술적 분석을 어떻게 활용할 것인가?

• 종목탐색 시 기술적 분석을 활용 -> 기술탐색 기능

• 상대가치평가의 단점을 보완

• 매매 타이밍을 더 정밀하게 잡는데 도움