Warren Buffett의 Q424 Portfolio 비중 변화에 대한 생각

주식 비중을 많이 줄였다. 현금 보유량 역대 최고치라는 뉴스 기사도 떴다.

자극적인 뉴스기사가 정말 사실일까? 사실을 왜곡하는 부분이 없는가? 에 대한 팩트체크가 필요하다.

13F는 주식 순매수 보유만 보여준다; 다른 포지션이 있는지 알 길이 없다.

Bill Ackman이나 다른 Guru들이면 몰라도 이 부분에서 버핏은 일관적이고 다른 구루들에 비해 투명하게 포지션을 공개해왔다.

Shiller P/E, Buffett Indicator 등 시장 전반적 가치평가를 해보면 높게 나오지만, AI에 대한 기대감에 그만큼 올랐다고 생각한다.

2년 연속 20%+ 수익을 낸 경우는 닷컴버블 이후 없었다; 그만큼 AI에 대한 기대감이 크다.

하지만 이 기대감이 꺾인다면?

Deepseek로 인한 충격, MSFT CEO Satya Nadella의 과투자에 대한 위험성을 강조한 podcast에 대한 시장의 반응 등을 살펴보면 분명하게 AI가 Productivity Growth에 기여할 것이라는 기대감이 충분히 반영되어 있다는 것을 알 수 있다.

이 기대감이 지속될거라고 생각한다면, 그리고 Momentum을 믿는다면 약간의 조정에도 매수에 올라타는게 맞다고 본다.

하지만 Buffett처럼 보수적으로, 장기적인 시각에서 평균회귀를 믿는다면 Buffett처럼 현금비중을 늘리는 방법이 맞을 것이다.

투자는 개인 성향에 따라 다르다. 필자 역시 나름 오랜 기간 투자를 해왔으나 Valley AI에 입문하고 나서 그동안의 나를 돌아보는 시간을 가지고 미래를 좀 더 구체화하기 위해 회고록처럼 몇자 적어보고자 한다.

현재는 그 과정에 있으므로 치킨마냥 반반으로 포트폴리오를 운영할 예정이다.