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"삼투기" 나만의 요약 - 3

삼투기 나만의 요약

"삼투기" 나만의 요약 - 3

하제시

2026.05.29조회수 21회

개인투자자를 위한 전략 - 3강~6강

투자 철학 : 시장의 작동원리와 투자자의 실수를 바라보는 일관된 사고방식

투자스타일

패시브 지수추종 : 인덱스에 투자 = 알파는 포기, 오로지 베타를 쫓음. -> 제대로 공부하지 않을 거라면 가장 합리적임. "액티브 투자공부하는 사람도 특정 궤도에 오를 때까지는 자본의 80% 지수추종에 넣어둘 것!" But, 반드시 적립식으로 투자해야함.

가치 투자

상대가치평가 : 기업의 재무재표를 통해 정량적인 부분을 파악 + 비즈니스 모델, 경영진 등 정성적인 부분을 파악 + 산업에 대해 리서치 -> 시장가격과 비교. 이후 유사기업의 PER을 참조하여 적정가치 평가. (단순하게 표현해보면 '적정가치 = PER ...

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하제시

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"삼투기" 나만의 요약 - 2

투자에서 수익을 버는 원리 - 2강 주식투자를 통해 벌 수 있는 수익은 2가지로 나눌 수 있다. 베타 수익 : 주가지수 수익 알파 수익 : 초과 수익 역사적 주가지수 수익률은 6~11% 정도 됨. -> 어떻게 은행에 넣어두는 것보다 지수추종 ETF를 사는 것이 3배 넘는 수익을 가져다 주나? -> 이런 통계적인 상식만 있어도 은행에 넣을 사람이 없지 않나? 위와 같은 사고회로를 가지고 있었다. Key는 Risk였다. 위험을 감수하는 만큼 그에 따른 보상을 가져가는 것. 물론 현실과는 괴리가 있을 수 있지만 위의 명제는 당위성을 가진다고 본다 여기서 말하는 Beta는 주가지수가 1% 오를 때 2.24% 오르고, 반대로 1% 내릴 때 2.24% 내린다는 뜻 주가수익보다 2.24배 더 위험하다라고 봐도 무방하다. 즉, 그만큼 리스크가 있다는 뜻이다. 정리해보면, 베타 : 주가지수 -> 리스크에 대한 보상 알파 : 초과수익 -> 동일한 리스크 하에서의 초과 수익 그럼 내가 수익을 늘리고 싶다면? 베타를 늘리거나, 알파를 늘리거나! 둘 중 하나는 해야하는데, 당연히 베타를 늘려서 수익을 가져가고 싶은 사람은 드물 것이다. 워렌 버핏의 유명한 말 중 하나가 떠오른다. 제 1 법칙, 절대 돈을 잃지 마라. 제 2 법칙, 1 법칙을 철저히 지켜라. 시장에 참여하는 모두가 알파를 늘리고 싶어할 거라는 확신을 갖고 있다. 하지만 누군가는 같은 상품의 가치를 낮게 평가하여 팔아줘야 하고, 누군가는 그 상품의 가치를 높게 평가하여 싸게 나왔을 때 사야한다. 결국 누군가는 "실수로" 잃어야 누군가가 얻어갈 수 있다. 이 실수를 어떻게 캐치하냐는 철저히 실력이다. 나만의 투자 철학을 바탕으로 투자 전략을 세워야만 나만의 방법을 가지고 실수를 잡아낼 수 있을 것이다.

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작년 한 해를 군생활한다고 1년 패키지를 결제해놓고선 다 날려버리는 실수를 저질렀다. 이제 군생활도 좀 편안해지고 개인 연등도 원하면 갈 수 있는 짬이 되어 나름의 본격적으로 시작해보려고 한다. 다양한 유튜브 콘텐츠들을 보며 느낀 점은 너무 빨리 증발해버린다는 것이다. 정보의 홍수 속에서 헤엄치다보면 내가 어디서부터 왔고 왜 이곳으로 왔는지 기억이 나지 않는 경우가 다반사이고, 어떤 경로로 여기까지 왔는지도 헷갈리는 경우도 많다. 그래서 결론은 나만의 정리를 하는 것이다. 오늘부터 차근차근 나만의 정리를 시작해보려 한다. 나만의 해석이 담기면 더 오래 기억할 수도 있고 일석 이조다. 정리를 하면서 한 번 더 리마인드 한다는 생각으로 해보자! ...

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