리스크(위험)을 보는 다른 뷰 (노벨 경제학상 수상자 VS 워런 버핏)

해리 마코비츠 (Harry Markowitz):

해리 마코비츠는 1952년 25살 대학원생 시절 "Portfolio Selection" 이라는 논문을 썼고, 이후 이 이론으로 1990년 노벨경제학상을 수상했습니다. 마코비츠는 위험을 '변동성', 즉 투자 자산의 가치가 불안정하게 변동하는 정도로 정의했습니다. 그는 서로 다른 상관관계가 낮은 자산으로 포트폴리오를 구성한다면, 하나의 자산에서 손실이 발생하더러ㅏ도 다른 자산에서 수익이 이를 상쇄할 수 있음을 강조하였습니다.

마코비츠의 이론은 수학적 모델을 기반으로 하며, 투자자 위험 감수 성향과 기대 수익률을 고려하여 최적의 포트폴리오를 구성하는 방법을 제시합니다. 이 이론은 현대포트폴리오 이론의 근간을 이루며, 많은 투자 전문가와 기관 투자자들이 포트폴리오를 구성할 때 활용하고 있기도 합니다.

워런 버핏 (Warren ...