부족한 경험과 각종 용어에 대한 무지가 뒤엉킨 현재의 상황에 살며 마주친 다른 주제에 대해 알아가는 과정 속
막연한 어려움은 항상 그 시작에 있었습니다.
그래서 뭐 어디서부터 어떻게 찾아야하지....?
다행히 Valley AI는 잠깐 길을 헤매도 표지판과 층별 안내도가 잘 나타나있는 백화점과 같아서,
눈에 익을 정도만 되어도 취사선택하기에 매우 용이한 커뮤니티라고 느꼈습니다.
이에 저는 이 공간을 실력을 키우기 위한 낙서장처럼 사용하고자 합니다.
정해진 고정 컨텐츠도, 구조도 없지만 잃는 것도 없고 실행력이 중요한 타이밍이라 판단해
먼저 지난 수상작의 작성기를 해부해보며, 추후 직접 ValC를 작성할 때 참고할 사항을 정리하기로 했습니다!
이후 포스팅 글을 수정해 보기좋게 정리 및 구조성을 갖추도록 진행하겠습니다...!
그래서 정한 오늘의 도둑질 타겟은.........! 🏴☠️
작성일 기준 최신 10-Q의 ‘조직 및 비즈니스’ 파트를 활용해 대표 상품과, 타 기업과의 협업 관계 발견
동일 자료를 사용해 사업 분야별 매출 비중 발견
매출이 명시된 표 하단의 설명을 인용해, 생소할 수 있는 수치와 산출 방법에 대해 표기
매출 비중에서 발견한 특이점을 알리고, 재무제표 파트에서 상세히 다룸을 예고
먼저 Valley AI의 기능 중 하나인 기술탐색 기능을 활용해 전반적 확인
역시나 튀는 수치를 기반으로 상세히 탐색을 알림
지표의 경우 추세/모멘텀/변동성/거래량으로 구분해 각각 서술해, 현재 주목해야 할 점을 간단히 적음
오토파일럿을 통한 Overview
재무상태표 → 손익계산서 → 현금흐름표 순으로 하나씩 살펴봄
오토파일럿을 통해 발견한 특이점에서 시작해 재무비율 수치별 특이점과 그 원인을 파악
특이점: ROE가 100%를 넘는다
수익성 비율 (ROE가 여기 속함)
비율지표 산출에 쓰인 항목의 TTM 기준 분기별 트렌드를 살펴봄
각 항목의 trend 변화를 언급하며 해당 항목의 변화 이유를 구체적으로 살핌
변화가 나타난 시점에 누적적자와 주식발행과 관련된 상관성을 기반으로, 10-K를 통해 크로스체킹
주식발행초과금과 관련된 추가 납입 자본 항목을 상세히 살펴봄
’연결 주주 자본 계산서’ 파트를 통해 보통주 재매입이 이유임을 확인
Valley AI의 집계 기능에 이상이 있는지 역방향 크로스체킹을 통해 올바른 파악임을 재확인
재무상태표의 ‘주식발행초과금’과 숫자가 일치하는지 비교 진행함
이후 주식 수와 관련된 ‘가중평균유통보통주식수’를 살펴봄
보통주 재매입 시점과 주식발행초과금의 급증의 시점이 일치함을 확인
자사주 매입 후 소각을 통해 자기자본이 감소해 ROE가 100%가 넘었음을 결론냄
참고 사항으로 자사주 매입 후 소각은 ‘재무제표 → 현금흐름표 → 재무 활동’을 통해 확인 가능함을 알림
레버리지 비율
가장 튀는 수치인 ‘차입금비율’을 토대로 특정 시점에 공격적 차입을 진행했음을 예상함
유동부채와 비유동부채 집계값을 통해 부채가 급격하게 증가한 시점 규명
각 시점을 기준으로 10-K의 설명을 통해 원인 파악 및 각 차입금의 활용처를 파악
유동자산과 유동부채에서 ...