월가는 원래 설비 투자를 많은 자본 집약적 비즈니스 모델을 좋아하지 않음.

빅테크 설비 투자 증가: 2020년부터 미국 빅테크 기업의 설비 투자는 꾸준히 우상향하다가 2023년 이후로 완전히 치솟는 모습을 보임.

애플은 R&D는 투자하지만 설비 투자는 여전히 거의 안 함.

아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타 등은 AI 설비 투자 증가로 인해 비즈니스 모델이 자산 경량화에서 자본 집약적 모델로 바뀌고 있음.

"자본집약적 비즈니스" 측면에서 지금 애플의 플레이는 다른 빅테크와는 반대 방향으로 움직이는 듯 보임.  애플의 전략은 이미 만들어진 모델(제미나이 등)을 빌려서 자본지출을 억제하는게 훨씬 더 효율적이라는 판단일까. 스마트한 플레이일까 따라가지 못 할 격차를 벌어지게 만드는 악수일까. 아니면 다른 빅테크와 노는 물이 다르다고 판단일까.

딥씨크처럼 가벼운 모델로도 충분한 퍼포먼스를 낼 수 있다 증거가 나온다면 애플의 전략이 맞을 수도 있다는 역발상(?)적인 상상도 해봄..