오늘 금 가격이 5천불을 뚫었길래 26년 금 평균 가격을 $4700 정도로 잡고 (25년 평균 가격 3200불 대) 금광주 Newmont ($NEM)의 26년 시나리오 분석을 해봤음.

매출

금 가격이 $4,700로 유지될 경우, 판매량이 동일하더라도 매출은 전년 대비 약 35% 이상 급증한 $290억을 상회

변동비

금 1온스당 매출원가 약 $1,210 기준.

금 생산 변동비: 5.5M oz × $1,210 = $6.6B

기타 금속 변동비: 약 $1.4B

고정비

감가상각비 약 $2.5B ($643M/분기)

일반관리비 및 탐사비 $1.3B

복구 비용: $500M

손상차손 $1.8B 선반영. (혹시 모를 악재 23 4Q 발생)

추정 영업이익 약 $14.8B vs 25 3Q TTM 9.7B 약 54% 상승

세후 이익 약 10B > EPS 약 $10 > 5년 평균 PER 약 20 > 목표가 $200

기록을 위해 적어 놓음. (매수 매도 추천 아님)