투자전략 (수정중)

명심!

Stress 고려한 수익률은 과소평가되기 쉽고,

명목수익률은 과대평가되기 쉽다.

매수기준

• 내가 얼마만큼의 손실을 감당할 수 있는지 계산해보기 전에는, 절대 매매에 뛰어들지 마라

• 내가 온전히 Control 할 수 있는 2가지

  • 베팅 비율 (망하지않게 Risk Management)

  • 승산 (내가 생각하는 승률 및 승률에 따른 최대손익)

• 최초 매수전 아이디어를 확실히 한 후, 계속 점검해나가기

  • 최초 판단이 맞다고 생각되면, 비중 확대(=피라미딩, 제시 리버모어)

  • 아니라면 비중 축소 (손절가 는 설정 안해도 됨)

  • 매수전 수립했던 계획을 매수후 수정하지 말것

• 잃을때 작게, 벌때 많이

  • 내 생각이 틀렸을때 시장에서 out 될 가능성이 조금이라도 존재한다면, 베팅비율 낮춰라

  • 상승/하락 폭: 다운 사이드 <<< 업 사이드

  • 상승/하락 확률: 다운 사이드 < 업 사이드

  • 주가가 부정적(긍정적) 이벤트의 발생확률 대비 크게(작게) 반영하고 있어야

  • 다른 투자자들이 과잉 보유하고 있지 않은 종목

  • 최후의 약한손이 되자 (돌파매매)

    • 특정 임계점에 추세추종이 가능한 포인트 존재 (다만 지나치게 과도해지면 시스템(e.g,국가)이 이를 억제할 것)

    • 향후 고성장이 예상되어 PER가 높은 주식에 대해 강한손들이 꼭쥐고 약한손들이 매도해나갈때 (=고점돌파) 매수

    • 강한압력과 약한압력이 만날 변곡점을 파악하고, 강한압력쪽에 베팅

• 유리한 전략은, 추세추종 매매에 따라 손절은 자주, 익절은 가끔. 대신 손절금은 적고, 익절금은 큼.

• (역발상) 주가가 향후 폭락할 시나리오 상상해보기.

  • 쉽게 상상되면 매수 보류

• (다른 사람이 틀렸을거라 생각하고) 신규 포지션을 잡았는데 반대로 계속 간다? 뭔가 잘못된거다. 내가 틀린 방향으로 추세가 형성되었을 Risk 염두하라

  • 손절라인은, 주가 계속 상승에 따라 점진적으로 높여 잡아라

• 다운 및 업 사이드 = 적정 PER (range) x 순이익 (range) 로 파악

• ~이러이러한 단점이 있지만, "그럼에도 불구하고" 라는 부분에 주목해야

• 시장이 과도하게 PER를 많이 줄때 매도해야

• 주가각 고점대비 30% 빠졌다는 이유만으로 매수하면 절.대. 안 됨

• 다양한 스펙트럼의 주파수 들이 중첩되어 주가가 움직임

• (급등시) 가격 더 상승할 촉매가 남아있는가? 약한손들 다 매도했고, 강한손들만 남았나? 이제부터 떨어져도 후회 안하겠는가?

• (급락시) 가격 더 하락할 촉매가 남아있는가? 이제부터 올라도 후회 안하겠는가?

• "이 기업은 10년뒤 더 가치있는 기업이 될 수 있을까?"

• "지금 평가액을 전액 현금으로 받더라도, 동일한 투자 실행할지?"

• "내가 남들이 못 보는 촉매를 빨리 발견할 수 있을까?"

• "공매도 관점에서 약점이 있는 주식은 아닌지?"

  • 공매도 행위 자체는 추천하지 않음 (주식의 ...