과제 - [월가아재 시황칼럼 61편 | 강해지는 엔화, 약해지는 원화]

앞으로 원화 약세 기조가 지속되고, 트럼프가 대한민국과 같은 대미무역흑자국에 대한 압박을 시작하게 되면 국내 수출기업들은 타격을 입을 것입니다. 이 기조 속에서 수혜를 받을 만한 종류의 기업은 무엇이 있을까요?

0. 트럼프 본인의 정치적 승리를 위해선 대미무역흑자국의 흑자 폭이 줄어야하므로 흑자를 많이 내고 있는 산업, 즉 수출량이 많은 회사들이 타격을 봄 → 자동차, 중간재 등이 악영향이 클 것임 (kdi경제정보센터https://eiec.kdi.re.kr/policy/domesticView.do?ac=0000183133)

1. 원화 약세이므로 달러표시 자산을 벌 수 있는 산업군 유리

2. 관세 부과가 어려운 무형 자산/로열티로 이익을 내는 산업군 유리

3. 미국에 필요해 관세를 부과하지 않을 산업군 유리

4. 달러표기 자산을 수입하여 내수소비하는 산업은 가격저항을 이기지 못하고 쇠퇴하겠지만 경쟁업체 중 달러/엔화 표기 자산이 아닌 약세 통화권에서 수입되는 품목 취급 산업이 반사이익 누릴 가능성 큼 (약수혜)

5. 
   

1) 엔터주 중 미국 수출이 늘 것으로 전망되는 산업들

• 웹툰 → 네이버 및 네이버 웹툰

• k-pop → 연예기획사 : 리서치 필요

• k-drama → 제작사 : 리서치 필요

중 웹툰이 신생 산업이며 소비에 필요한 절대가격이 싸므로 가격저항이 낮다고 여겨져 인플레 및 경기침체 초입에 있는 미국 경제 특성상 멀티플 받을 가능성 크다고 보여짐

2) 바이오

• 전반적 리서치 필요

3) 조선

• 미국 자체 생산량에 한계가 명백히 들어났기에 관세 미부과 산업 + 수출호재 산업으로 여겨짐

• 또한 대미흑자를 줄이기위해 미국산LNG 수입을 늘어날 가능성 포함해 산업 리서치 필요

4) 유로화 등 약세통화권에서 수입되는 품목 중 필수소비재가 어떤 것이 있을지 리서치 필요

12/2째주 까지 업데이트 필요