위기에 사라.
석유화학 기업에 대한 작은 인사이트.
1. 석화기업이 무너지는 원인이 되었던 중국의 값싼 원유 수입길이 막혔습니다.
(이란, 베네수엘라)
해협이 막힌 현재, 단기적으로 화학기업에 압박이 가해지겠지만.
결국 중국의 석화기업에 큰 악재이므로 한국 석화기업에는 호재라고 봅니다.
2. 석화기업의 스페셜티 전환이 가속화되고 있습니다.
3. 석화 기업에 정부,지방자치 단체의 지원이 들어오고 있습니다.
또한 해외 설비 투자가 마무리 단계입니다.
4.강도 높은 구조조정이 마무리 단계입니다.
최근 석화기업의 턴어라운드에 제법 관심이 몰렸었습니다.
이미 벨류가 꽤나 저렴했던 상태에서 조정을 받는 지금이 기회가 아닐지..
RnD쪽이라 100% 정확하지 않지만 제가 아는 한, 2. 석화기업의 스페셜티 전환은 쉽지 않습니다. 국내 석화업계 기술력이 나쁘진 않은데, 스페셜티라고 불리는 제품을 파는 회사들 기술력이 엄청나거든요. 스페셜티쪽 개발을 겨우 해놓으면 (기술개발은 진작해두었지만 양산은 안하고 있던)신제품을 내놓으면서 기존 스페셜티 가격을 후려칩니다. 그리고 중국 석화사들 기술 수준이 너무 올라와서... 스페셜티도 금방 많이 만들어 버려서 가격 유지가 잘 되지 않습니다. 4. 구조조정은 이제 시작 단계인 것으로 알고 있습니다. 대산에서는 좀 진행되는거 같은데 여수, 울산은 아직... 적자가 워낙 심하니 공장을 끄기 시작했는데... 이것도 이제 시작이고, 울산에 S-oil이 하고 있는 샤힌 프로젝트가 완성되면 국내 시장에 풀리는 물량도 문제입니다.
그래도 1번이 커보이긴 합니다.
동감합니다. 이란쪽 석유 수급이 중국쪽 석확기업에 임팩을 준게 최근 반등의 움직이었던 것 같습니다. 하지만 트럼프가 방중을 하고 이란쪽 문제가 마무리된다고 하면 이란의 석유는 다시 풀리게 될거라고 생각합니다. 물론 협상 이후 이란 석유가 금수가 해제된다고 하더라도 중국과 가격 경쟁을 해야되는데 이점이 제일 걱정되는 부분입니다.
회사 사업 요약상 케미칼 부문은 ECH, 가성소다, 유록스, 암모니아, 그린소재 부문은 메셀로스, 헤셀로스, 애니코트가 핵심이라고 합니다. 2025년 3분기 누적 기준으로는 암모니아, ECH, 가성소다, 셀룰로스 계열 제품 판매 확대로 실적이 개선됐다는 자료에는 나와있습니다.
해당 시장의 확장 가능성, 점유율 확대가 얼마나 이루어질지 확인 후 투자할 수 있을듯 합니다.
저는 목표가 도달하고 어느정도 차익실현 했습니다.
반도체 산업, 국내 건설수주, 조선, 건설 등 국내 산업 수요 기반 호황이 있을거라 생각은 하지만..
호르무즈해협 뚫리기 전까진 석화기업 리스크가 너무 커보입니다