가치투자 프로세스 (progressing....)

가치투자 프로세스 5단계 (+ Note taking)

1. 종목탐색

   • 초심자를 위한 기본편의 6가지 조건

     1. 조건1: 종목탐색의 기준에서 호의적으로 나오는 종목인가 (1단계 종목탐색)

        • 1) 기술 탐색, 2) 종목 스크리너, 3) 거장 공통 보유종목 기능들이 사용 가능한 기능으로 보임
          (현재 Valley AI의 기능이 업데이트 되어 강의 내용과는 살짝 상이함.)

     2. 조건2: 수급 상으로 유리한 종목인가 (Optional - 기술적 분석)

        • 상대가치평가의 한계(전반적인 시장 종목들이 전부 고평가/저평가되어 있다면, 내가 평가하려는 기업을 실제보다 저평가/고평가 할 가능성이 있음)를 보완하기 위해

          1. 현업에서는 내재가치평가와 상대가치평가를 사용함으로써 이러한 단점을 보완

     3. 조건3: 재무제표 상으로 문제는 없는가? (2단계 재무제표 일기)

     4. 조건4: 정성적 기업분석 체크리스트 기준을 통과하는 종목인가? (3단계 정성적 리서치)

     5. 조건5: 가치평가 결과 안전마진 이상 저평가된 종목인가? (4단계 가치평가)

     6. 조건6: 매수, 매도 의견을 들어보았을 때 매수 쪽이 합리적인가 (Optional - 애널리스트 리포트 등 활용)

2. 종목조회

3. 정성적 리서치

4. 가치평가

5. 포트폴리오 관리