CHWY - 24 3Q 컨퍼런스 콜

매수이유

- 반려동물시장 성장

- 안정적 성장 기대

다음 실적발표 : '25.03.19

CEO : SUMIT SINGH

24 3Q

1. 실적

• 순매출 5% 증가 (28억 8000만 달러 24년 3분기 기준)

• AUTOSHIP 고객 매출 23억(3분기 순매출의 80%, 전년 대비 9% 증가)
  @ AUTOSHIP 프로그램 : CHEWY의 정기구독 서비스로 14년부터 시작, 18년에 23억달러

• 3분기 자유 현금 흐름은 1억 5180만 달러
  
  Q1. AUTOSHIP 고객이 이미 포화되었을 가능성에 대해 찾아봐야 할듯
  - 매출의 80%가 AUTOSHIP이면 거의 그게 전부 아닌가?
  - ATUOSHIP의 성장성이 어땠는지, 앞으로 매출을 어떻게 늘릴건지(방향성) 찾아봐야겠다.
  
  

2. 주요 비지니스
   1) AUTOSHIP 프로그램 : 3분기 순매출의 80%, 별도의 가입비용 없음
   2) CHEWY VET CARE 클리닉 : 6개 운영, 24년 4월 플로리다주에서 시작
   @ CHEWY VET CARE 의 특징 : 온/오프라인 통합 경험, AUTOSHIP연계를 통한 가격 할인 + 생태계 연계
   3) Chewy Plus 멤버십 : 연간 49달러의 가입비용, 할인, 무료배송, 캐시백 적용
   
   

3. 전망
   4분기 순매출 : 31억 8000만 ~32억 100만 달러 예상 (전년대비 13% 성장)
   
   

4. 기타사항
   - 광고 확장 중 24 Q1부터
   - 자사주매입 생각있음(기회만 보이면)
   - 하드 굿즈 : 침대, 장난감처럼 소모품이지만 장기간 사용이 가능한 물