인사이트 1: 엔비디아의 주식 전망 및 원자재 주기
단기 전망: 인터뷰 게스트인 Modest Proposal은 프론티어 연구소가 AI에 대한 지출을 크게 늘리고 있다고 생각한다면 향후 12개월 내에 NVDA의 주가가 상승할 가능성이 높다고 말합니다. 이는 AI 연구 및 개발로 인한 GPU 수요 때문입니다.
"앞으로 12개월 동안 주가가 오를까요?"라고 묻는다면. 아마도 여러분이 믿어야 할 것은 프론티어 연구소들이 컴퓨팅 집약도를 100배, 1,000배, 10,000배 성장시키기 위한 방식으로 지출하기를 원하고 있으며, 그것이 바로 그들이 가고 있는 궤도인 것 같습니다."
장기 전망: 그러나 지속 가능한 상승을 위해서는 투자자들은 NVDA가 높은 밸류에이션을 정당화할 만큼 충분한 흑자를 계속 창출할 수 있다고 믿어야 합니다. 자본주의는 엔비디아의 높은 수익률을 목표로 삼을 가능성이 높으며, 잠재적인 경쟁자들은 엔비디아의 지배력에 도전할 수 있는 대안을 개발하려고 할 것이라는 점을 인정하고 있습니다.
"자본주의 역사상 한 회사가 다른 거대 기업 5곳의 발목을 잡는 것이 가능하다고 생각하십니까?" "하지만 하이퍼스케일러, 모든 칩 디자이너, 차고에 있는 모든 똑똑한 아이들이 80%의 총 시장에서 2천억 달러의 매출을 올리는 이 기업을 목표로 삼지 않는 지금 자본주의의 주요 목표는 이 엄청난 흑자가 아니라는 것을 믿어야 합니다. 일반적으로 많은 관심을 끌 것입니다."
과거의 원자재 사이클에서 얻은 교훈: 이러한 맥락에서 2000년대 중반의 원자재 호황을 예로 들어 급증하는 수요가 비탄력적인 공급을 충족시킬 때의 영향에 대해 이야기합니다. 일시적인 잉여가 어떻게 과잉투자와 그에 따른 가격 폭락으로 이어질 수 있는지 강조합니다. "일시적인 잉여에 계속해서 배수를 붙이려는 시장의 의지는 저에게 끊임없는 혼란의 원인입니다."
인사이트 2: AI 상품화
Modest Proposal은 AI 모델이 상품화될 가능성에 대해 논의하며, 많은 애플리케이션에서 Llama 및 Mistral과 같은 오픈 소스 모델이 "충분히 좋은" 모델이 될 수 있다고 말합니다. 이는 최첨단 독점 모델 없이도 이러한 모델을 활용할 수 있는 ...