연쇄 인수자 / 틈새 시장
로빈 리서치는 주로 유럽과 북미에서 매력적인 위험/보상 프로필을 가진 중소형 기업을 다룹니다.
면책 조항: 이는 매수 및 매도 추천이나 개인적 조언이 아닙니다. 기업 투자는 영구적인 원금 손실의 위험을 수반합니다. 기업에 투자하기 전에 직접 조사하세요.
주요 데이터
1999년 이후 연쇄 인수자
ROE 34%
영업권 포함 ROE 24%
지루한 비즈니스와 기술 혼란 없음
16%의 지분을 보유한 CEO 겸 창업자
회사 개요
IBP(Installed Building Products)는 미국 전역에 방수, 내화, 차고 문, 배수로, 샤워 도어, 옷장 선반, 거울 등 보완적인 건축용 제품뿐만 아니라 신축 주택 건설 시장을 위한 단열재를 설치하는 최대 규모의 설치업체 중 하나입니다.
1977년에 설립되어 오하이오주 콜럼버스에 본사를 두고 있습니다. 2014년부터 상장되었습니다.
이 회사는 어떤 일을 하나요?
건축 자재, 특히 단열재와 관련된 세 가지 부문에서 사업을 운영하고 있습니다:
설치
유통
제조
설치 사업은 회사의 핵심이며 매출의 94%를 차지합니다. 대부분의 작업은 단열재에 집중되어 있지만 다른 보완적인 건축 자재도 설치할 수 있습니다. 이 회사의 고객은 일반적으로 단독 및 다가구 주택, 상업용 및 개보수 및 수리(R&R) 신축 프로젝트에서 다양한 규모의 전국, 지역 및 지역 건설 회사입니다.
유통 부문은 매출의 5%를 차지하며 두 개의 유통 플랫폼과 협력하고 있습니다:
AMD: 8개의 지점을 보유하고 있으며 유통 플랫폼과 창고를 사용하여 중서부 및 산악 서부의 여러 주에 서비스를 제공합니다. 대형 제조업체로부터 단열재와 설치 도구를 구매하여 보관하고 다양한 규모의 고객에게 현지에서 유통하는 데 중점을 두고 있습니다.
CAS: 북동부 및 중부 대서양 지역의 기존 또는 개보수 건설 프로젝트에 사용되는 5곳의 거터 및 기타 부속품의 공급을 관리합니다.
마지막으로 제조(매출의 1%) 사업은 셀룰로오스 단열재 및 특수 산업용 섬유 생산을 전담합니다. 유통업체, 소매업체, 단열재 시공업체 등 다양한 고객에게 제품을 판매합니다.
비즈니스 모델
IBP의 비즈니스 모델은 자재 제조업체와 많은 최종 고객 사이의 중간에 위치하는 것으로 구성되어 있습니다. 즉, IBP는 고객의 전체 구매량을 소수의 제조업체에 집중시키고 이를 통해 공급업체에 대한 협상력을 확보할 수 있습니다.
제조업체는 많은 최종 고객에게 판매하기 위해 IBP와 한 번만 상호 작용하면 되므로 생산 체인이 단순화됩니다. 고객 입장에서는 돈을 선불로 지불하거나 자재를 구매, 보관 및 관리하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
IBP는 고객이 신규 주택 건설에 관여하기 때문에 경기 순환적인 비즈니스로 볼 수 있습니다. 그러나 IBP의 비즈니스 모델은 매우 유연하며 고정 비용이나 자본 지출이...
