$AXON 레이먼드 제임스

액슨은 2025년을 가속화되는 모멘텀과 함께 마감했으며, 3년 가이던스에 대한 시장의 우려에도 불구하고 경영진의 2028년 목표는 성장률, 마진, 자유 현금 흐름 기대치 측면에서 컨센서스를 상회했습니다. 회사는 2028년까지 매출 약 60억 달러, 조정 EBITDA 마진 약 28%, FCF 전환율 약 60%를 달성할 계획을 제시했습니다. 우리는 더 긍정적으로 전망하며, 매출 약 62억 달러(연평균 성장률 31%), 30% 이상의 증분 마진을 동반한 28.5%의 조정 EBITDA 마진, 약 18억 달러의 EBITDA를 모델링했습니다. 당사 전망은 연간 반복 매출(ARR) 36% 성장, 주문 잔고(RPO) 350억 달러 이상으로 두 배 증가, 소프트웨어 매출 40%에 육박하는 성장에 기반합니다.