독립시행에 대한 단상

확률의 우위를 가지는 상태에서도 독립시행의 원칙을 지키는 것이 계산된 리스크를 짊어지는 방식인데,

특정한 자산군, 국가 지수, 상품, 섹터에 반복 시행하는 경우는 과연 독립시행이라고 볼 수 있을까?

시간의 흐름에 따라서 실시간으로 쏟아지는 소음과 신호 속에서 시장의 상황과 투자자들의 심리가 시시각각 변화하고 있는 것은 독립시행의 조건이 될 수 있을까?

이러한 의문은 통계적 독립성의 정의와 현실 시장의 동적 특성을 충돌시키며, 투자 전략의 근본을 되묻는다. 독립시행이란 각 시행이 이전 결과에 영향을 받지 않는다는 전제를 깔고 있지만, 금융 시장은...