피터린치에게 배우는 주식 파는 방법

1. 안정적 우량주(Stalwart)를 매도할 때

• 주가수익비율(P/E)이 정상 범위를 훨씬 넘어섰다면 매도하고, 더 낮은 가격에서 다시 매수하라.

• 지난 2년간 출시된 신제품들이 기대만큼 성과를 내지 못했을 때.

• 해당 주식의 P/E가 같은 산업 내 경쟁사들보다 현저히 높을 때.

2. 경기순환주(Cyclical Company)를 매도할 때

• 인플레이션이 다시 상승하기 시작할 때.

• 제품 생산에 사용되는 핵심 원자재 가격이 하락하기 시작할 때.

• 기업들이 가격 경쟁(가격 전쟁)에 돌입했을 때.

3. 고성장주(Fast Growing Company)를 매도할 때

• 주가수익비율(P/E)이 예상되는 이익 성장률을 초과해 상승할 때.

• 시장에서 매수 추천이 과도하게 많아졌을 때, 매도를 고려할 시점이다.

• 매출총이익률(총마진)을 살펴라. 마진이 축소되기 시작하면 경쟁 심화의 신호다. 이때는 매도할 때다.

4. 턴어라운드 기업(Turnaround Company)을 매도할 때

• 재고 증가 속도가 매출 증가 속도의 두 배에 달할 때.

• 지속적으로 감소하던 부채가 갑자기 증가하기 시작할 때.

• 기업의 회복(turnaround)이 모두에게 알려졌을 때.

5. 자산가치주(Asset Play Company)를 매도할 때

• 여전히 저평가된 상태에서 추가 자본 조달(증자)을 실시할 때.

• 법인세율 인하로 인해 이월결손금의 가치가 크게 감소할 때.

• 기관투자자 지분율이 60%를 넘어섰을 때.

6. 저성장주(Slow Grower)를 매도할 때

• 최근 본업과 무관한 사업을 인수했을 때.

• 시장 점유율이 2년 연속 하락했을 때.

• 신제품 개발이 없고 연구개발(R&D) 투자가 낮을 때.

• 배당을 더 이상 늘리지 않거나, 배당성향이 60%를 초과할 때.