투자의 세 가지 공리 1, 2편 정리

1. 투자의 세 가지 공리 : 확률의 우위

- 확률적 사고의 중요성

투자는 미래의 불확실성을 다루는 일이므로, 결정론적 대신 불확실성을 존중하고

확률적으로 접근하는 확률적 사고가 필요하다.

- 나의 승률을 50% 이상이 되도록 높여가는 과정을 추구해야 한다.

- 단기적인 결과에 일희일비 하지 않고, 반복된 시행을 통해 결국 이론적 확률에 수렴해나가야 한다.

- 가치 투자와 같은 장기 전략에서는 개별 종목 분석의 확률을 높이고, 종목을 분산하여 포트폴리오 차원에서 확률적 우위를 누적해나가야 한다.

투자자는 매수, 매도 시점에서 확률적 우위가 있는 의사결정을 해야하고,

손실이 나더라도 논리적이고 합리적인 과정을 거쳤다면 이를 긍정적으로 평가하고, 반대로 운 좋게 이익이 났더라도

근거 없는 투기적 매매였다면 반성해야 한다.

2. 투자의 세 가지 공리 : 자금의 우위

1) 자금관리

- 모든 자금을 올인하는 것은 파산 위험을 높인다.

- 매매 시점을 나누거나 여러 종목에 분산 투자함으로써 파산 확률을 드라마틱하게 낮추고 확률적 우위를 안정적으로 확보해야 한다.

2) 시드머니

- 시드머니가 적으면 분산 투자의 효율성이 떨어지며, 심리적으로 투기를 하려는 현상이 발생한다.

- 가난할 수록 도박적인 극단적 리스크를 감행하는 경향이 있다 → 수익률 저하

- 부와 행복 관계에서, 시드가 적은 투자손실은 심리적 고통을 크게 유발해 이성적 판단을 방해 한다.

- 복리 수익은 초기엔 느리므로, 사회초년생 때는 노동 소득으로 시드를 늘리는데 집중하라

노동과 투자의 시간 비중

20대: 8:2

30대: 6:4

40대: 4:6

50대: 2:8

- 전업 투자자가 되기보다는 본업을 꾸준히 유지하며 시장을 팔로우하고 공부하는 과정이 목돈을 운용할 때 밑거름이 된다.