250117_기업_에너지_ FTI

Previously on Energy (그냥 갑자기 옛날 미드봤을 때 나왔던 멘트가 생각남)

• 250112_산업_미국 에너지 w 트럼프

AI Boom -> 데이터 센터 건설 ing -> 에너지 (전력 수요)

사람이 하는 일을 AI가 대체. 에너지 보전 법칙에 의해서 사람으로 가는 에너지가 AI로 가야함. 즉, 데이터 센터로 가야함. 생산성, 효율성 이런거 따지면 에너지의 양은 다를 수 있겠으나 결국 에너지의 이동임

• SMR 가동 예상 시점: 2030 (bull), 더 늦어질 수도 있음

  • 250108_LEU (Centrus Energy Corp) (f. SMR)

• 241114_Kinder Morgan Inc(KIM)_나야, 천연가스. 근데 데이터센터를 곁들인...

  • 2025 ~ 에너지원, 천연가스 될 것이라는 전망에 동의

  • 저탄소 에너지원으로 Net Zero 가는 길목에 천연가스 수요가 증가한다는 이야기는 오래전부터 있어왔음

  • 그리고 트럼프 정부의 지지도 받고 있음

• 250117_기업_에너지_VTLE

  • 수요가 뒷받침 되는 공급 증가는 Q와 P를 모두 끌어 올림

  • 트럼프 정책적으로 Q는 상승 전망

  • 수요는?

다음은 Gloria님의 ValC

• 240820_기업_에너지_FTI_Offshore 봄이 온다 - TechnipFMC (NYSE: FTI)

해양 유전 EPC 전문 기업

EPC 뿐만 아니라 뒷단인 시설 관리(O&M)과 Site Closing까지 담당하는 것이 사업 범위가 굉장히 넓다. 통상 플랜트는 각 밸류 체인별로 회사가 각각 있다. 예를 들어서 아람코가 발주하고 한국 EPC회사가 건설하고 아람코가 운영하는 식이다.

E&P를 담당하는 오일 메이저들과 유전 개발권을 내주는 나라에서는 유전별로 JV (Joint Venture)를 구성해서 투자하는 것이 일반적이다.

Subsea 2.0 -> Module -> 비용 및 시간 단축 -> BEP 하락 (수익성 증가)

-> 본인들의 Risk taking을 하면서 Module을 공급하는 것. 기술적인 부분 뿐만 아니라 Management 측면에서의 역량도 ...